[아이투자 강우람] MDS테크1,630원, ▲12원, 0.74%가 강세다.

22일 오전 10시 37분 MDS테크는 전일보다 5.2% 상승한 1만4150원에 거래되고 있다. 이틀 연속 상승세다. MDS테크는 지난 14일 52주 신고가인 1만5900원을 기록한 이후 조정받는 모습을 보였다. MDS테크이 주가는 다시 상승세를 탈 수 있을까.

MDS테크는 지난 14일 1분기 실적을 발표했다. 이 회사의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 10% 증가한 126억원을 기록했다. 그러나 영업이익은 669% 증가한 17억7000만원, 순이익은 202% 증가한 22억7000만원을 기록했다.

MDS테크의 영업이익률과 순이익의 가파른 증가는 원가율 개선 효과 덕분이다. 올해 1분기 MDS테크의 매출원가율은 57%로 67%를 기록했던 지난해 1분기에 비해 10%P 개선됐다. 이는 영업이익률의 개선으로 이어졌다. 지난해 1분기 MDS테크의 영업이익률은 2%에 불과했으나, 올해 13%의 영업이익률을 기록했다. 원가율 개선의 원인은 마진율이 높은 자동차 부문의 개발 솔루션 매출액이 증가했기 때문이다. 
 
MDS테크는 임베디드 소프트웨어 분야 1위 업체다. 임베디드 소프트웨어는 특정 제품이나 솔루션에서 주어진 작업을 수행할 수 있도록 추가로 탑재하는 소프트웨어를 말한다.

MDS테크는 과거 모바일 분야에 의존했다. 그러나 매출처 다변화를 위해 노력하면서 자동차 및 정보기기 시장 개척에 성공, 과거 50%가 넘던 모바일 매출비중은 2010년 20% 이하로 떨어졌다. MDS테크는 향후 IT·융합 확산에 따라 자동차, 국방·항공·산업용 기기 영역에서의 고객이 증가할 것으로 기대하고 있다. MDS테크의 매출은 모두 임베디드 관련 서비스에서 발생하며 해외 수출 실적은 아직 없다.

이날 IBK투자증권은 MDS테크가 자동차에 장치하는 전자장비가 늘어나면서 수혜를 입을 것이라는 내용의 리포트를 발표했다. IBK투자증권 김인필 연구원은 "자동차용 임베디드 소프트웨어 제품이 정보가전에 비해 고부가가치 상품"이라며 "자동차에 장치되는 전자 장비가 늘어나는 현재 추세를 볼 때 MDS테크의 자동차용 솔루션 제품 비중이 확대됨에 따라 수혜를 입을 것"이라고 분석했다.