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[즉시분석] 파트론 5%↑···1Q 실적 사상 최대
[아이투자 형재혁] 삼성전자101,200원, ▲1,900원, 1.91%가 하락폭을 만회한 가운데 부품 공급사인 파트론6,770원, 0원, 0% 주가가 강세다.
장중 한때 0.3% 하락하던 주가는 17일 오후 2시 22분 현재 5.5% 급등한 1만4350원에 거래되고 있다. 2.3%까지 하락했던 삼성전자도 0.2% 오른 123만3000원에 거래되고 있다.
파트론은 올해 1분기 사상 최대 분기 실적을 기록했다. 매출액은 1308억원으로 지난해 동기보다 146% 늘었다. 영업이익과 순이익은 129억원, 109억원으로 모두 133%씩 늘었다. 증권업계에 따르면, 이는 삼성전자의 스마트폰, 태블릿PC 판매량 증가에 따라 부품 수요가 늘어난 결과로 풀이된다.
앞으로도 파트론은 양호한 성장세를 이어갈 것으로 기대된다. 지난 15일 하이투자증권은 올해 매출액은 6275억원으로 74%, 영업이익은 593억원으로 9%, 순이익은 523억원으로 8% 늘어난 것으로 전망했다. 주요 고객사인 삼성전자의 스마트폰 시장점유율 증가로 매출의 70% 이상을 차지하는 카메라 모듈 수요가 늘 것으로 예상하기 때문이다.
같은 날 신한금융투자도 우호적인 실적 전망치를 냈다. 매출액은 6368억원으로 77%, 영업이익은 599억원으로 60%, 순이익은 512억원으로 58% 늘어날 것으로 전망했다.
파트론은 휴대폰과 가전제품의 부품을 만드는 회사다. 매출 비중은 휴대폰 부품 86%, 가전·네비게이션 부품 14%다. 휴대폰 사업부문 주력 부품은 카메라모듈과 외장형 안테나다. 삼성전자101,200원, ▲1,900원, 1.91%, 팬택, LG전자85,800원, ▲600원, 0.7% 등 대형 휴대폰 제조사가 주 매출처다.
최근 스마트폰 판매량이 증가하면서 파트론의 실적도 가파른 상승세를 기록하고 있다. 고가 스마트폰에는 안테나가 5개까지 쓰이고, 카메라모듈도 2개 쓰이는 등 단말기당 사용하는 부품 수가 늘고 있기 때문이다.
◆ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 6%
장중 한때 0.3% 하락하던 주가는 17일 오후 2시 22분 현재 5.5% 급등한 1만4350원에 거래되고 있다. 2.3%까지 하락했던 삼성전자도 0.2% 오른 123만3000원에 거래되고 있다.
파트론은 올해 1분기 사상 최대 분기 실적을 기록했다. 매출액은 1308억원으로 지난해 동기보다 146% 늘었다. 영업이익과 순이익은 129억원, 109억원으로 모두 133%씩 늘었다. 증권업계에 따르면, 이는 삼성전자의 스마트폰, 태블릿PC 판매량 증가에 따라 부품 수요가 늘어난 결과로 풀이된다.
앞으로도 파트론은 양호한 성장세를 이어갈 것으로 기대된다. 지난 15일 하이투자증권은 올해 매출액은 6275억원으로 74%, 영업이익은 593억원으로 9%, 순이익은 523억원으로 8% 늘어난 것으로 전망했다. 주요 고객사인 삼성전자의 스마트폰 시장점유율 증가로 매출의 70% 이상을 차지하는 카메라 모듈 수요가 늘 것으로 예상하기 때문이다.
같은 날 신한금융투자도 우호적인 실적 전망치를 냈다. 매출액은 6368억원으로 77%, 영업이익은 599억원으로 60%, 순이익은 512억원으로 58% 늘어날 것으로 전망했다.
파트론은 휴대폰과 가전제품의 부품을 만드는 회사다. 매출 비중은 휴대폰 부품 86%, 가전·네비게이션 부품 14%다. 휴대폰 사업부문 주력 부품은 카메라모듈과 외장형 안테나다. 삼성전자101,200원, ▲1,900원, 1.91%, 팬택, LG전자85,800원, ▲600원, 0.7% 등 대형 휴대폰 제조사가 주 매출처다.
최근 스마트폰 판매량이 증가하면서 파트론의 실적도 가파른 상승세를 기록하고 있다. 고가 스마트폰에는 안테나가 5개까지 쓰이고, 카메라모듈도 2개 쓰이는 등 단말기당 사용하는 부품 수가 늘고 있기 때문이다.
◆ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 6%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 파트론의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업
중 100위(상위 6%)를 차지했다.
다만, 현금 창출력이 1점으로 낮다. 이는 장부상 수치인 순이익이 실제 사내로 유입되는 영업활동현금흐름보다 적고, 재무활동현금흐름에서 (+)를 기록한 점 등이 반영된 결과다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
한편, 파트론은 주식시장 '큰손'으로 통하는 국민연금공단이 대량 지분을 보유하고 있다. 다만, 지난 3월 지분 0.9%를 매도해 보유 지분을 5.2%로 줄였다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 삼성전자가 스마트폰 세계 시장 점유율 1위로 올라섰다. 시장 조사 전문 기관 가트너에 따르면 삼성전자는 2011년 3분기에 스마트폰 2400만대를 판매해 시장점유율 1위를 차지했다. 삼성전자는 2011년 연간 스마트폰 출하량에서도 9400만대로 1위를 기록했다.
LTE 폰에서도 시장점유율 1위를 기록해 삼성전자 스마트폰에 부품을 제공하는 기업들의 실적도 개선될 것으로 전망된다.
삼성전자 스마트폰 부품 원가 구성은 LCD모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇLCD모듈 : 삼성모바일디스플레이, 삼성LCD
ㅇ프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇD램, 낸드, LDI : 삼성전자
ㅇ터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%)
ㅇ터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ카메라모듈 : 삼성전기(50%), 캠시스(10%)
ㅇ카메라모듈(전면) : 캠시스(50%), 파트론(50%)
ㅇWiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ필터/듀플렉서 : 와이솔(35%)
ㅇ배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
* 괄호안은 공급점유율
LTE 폰에서도 시장점유율 1위를 기록해 삼성전자 스마트폰에 부품을 제공하는 기업들의 실적도 개선될 것으로 전망된다.
삼성전자 스마트폰 부품 원가 구성은 LCD모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇLCD모듈 : 삼성모바일디스플레이, 삼성LCD
ㅇ프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇD램, 낸드, LDI : 삼성전자
ㅇ터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%)
ㅇ터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ카메라모듈 : 삼성전기(50%), 캠시스(10%)
ㅇ카메라모듈(전면) : 캠시스(50%), 파트론(50%)
ㅇWiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ필터/듀플렉서 : 와이솔(35%)
ㅇ배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
* 괄호안은 공급점유율
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 에스맥 | 11,750원 | ▲200원 (1.7%) | 4,700 | 342 | 336 | 5.1 | 2.36 | 41.8% |
| 시노펙스 | 2,350원 | ▼90원 (-3.7%) | 3,678 | 103 | 104 | 14 | 1.33 | 10.8% |
| 멜파스 | 18,050원 | ▲350원 (2%) | 2,562 | 146 | 149 | 33.1 | 2.21 | 10.6% |
| 일진디스플 | 11,900원 | ▲100원 (0.8%) | 3,244 | 363 | 307 | 8.5 | 3.57 | 34.2% |
| 캠시스 | 1,635원 | ▲15원 (0.9%) | 1,721 | 67 | 33 | 18.6 | 0.72 | 3.9% |
| 파트론 | 14,350원 | ▲750원 (5.5%) | 3,599 | 375 | 323 | 12.6 | 2.65 | 21.1% |
| 아모텍 | 5,600원 | ▲160원 (2.9%) | 933 | 23 | -19 | N/A | 0.49 | -1.8% |
| 와이솔 | 13,500원 | ▲400원 (3%) | 869 | 112 | 87 | 21.1 | 3.16 | 19.6% |
| 블루콤 | 10,300원 | ▼200원 (-1.9%) | 402 | 30 | 43 | 17.6 | 1.02 | 4.3% |
| 이엠텍 | 23,150원 | ▼800원 (-3.3%) | 806 | -16 | -15 | N/A | 4.20 | -5.3% |
| 우주일렉트로 | 24,050원 | ▼50원 (-0.2%) | 1,450 | 106 | 101 | 27.5 | 1.64 | 6.9% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[삼성전자] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 디지털 미디어·반도체·통신 사업부문을 보유한 글로벌 전자기업 |
|---|---|
| 사업환경 | 스마트폰과 태블릿PC 시장은 소프트웨어 경쟁력의 중요성이 크게 부각되는 추세 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 계절적 요인에도 영향을 받음 |
| 실적변수 | D램가격 상승시 수혜, 환율 상승시 수혜 |
| 신규사업 | 의료기기 제조 및 판매사업 추진 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[삼성전자] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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