[아이투자 김구민] 성우전자가 5일(거래일 기준)만에 반등세다. 17일 오후 1시 9분 현재 성우전자는 전일 대비 4.4% 상승한 5690원을 기록하고 있다.

성우전자의 올해 1분기 매출액은 전년동기 대비 15% 증가한 215억원이다. 영업이익은 59% 증가한 8억원, 순이익은 77% 늘어난 13억원이다. 이는 휴대폰 부품의 매출 증가에 따른 것이다. 휴대폰 부품에서 150억원의 매출을 올려 매출비중 69%를 기록했다. 지난해 같은기간 매출액은 71억원, 매출비중 38%에서 두 배이상 늘었다.

이 회사는 지난 해에도 좋은 실적을 보였다. 작년 매출액은 769억원으로 전년 대비 11% 증가했다. 영업이익은 98% 증가한 25억원, 순이익은 91% 늘어난 56억원을 기록했다. 회사 측은 휴대폰 부품 및 프린터 사업부문의 매출증가와 매출원가율이 감소해 실적이 개선됐다고 밝혔다. 지난해 매출원가율은 88.2%로 전년 대비 2.5%P 하락했다.

◆ 실적 턴어라운드···피오트로스키 점수 4점 → 7점

실적 개선으로 성우전자의 피오트로스키 점수도 올라갔다. 총자산이익률(ROA), 유동비율, 매출총이익률, 자산회전율이 전년보다 개선돼 점수가 높아졌다. 장기부채비율이 늘어 점수를 1점 잃었지만 장기부채비율은 0.4%에 불과하다. 총점은 2010년 대비 3점이 증가한 7점을 기록했다. 점수가 개선되면 실적이 좋아졌다는 의미다.

피오트로스키 점수는 미국 스탠포드 대학교 경제학와의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 종목 평가 방법이다. 피오트로스키 평가에서는 기업의 수익성, 자본조달 및 레버리지 사용의 안전성, 영업효율성 등 3가지 부문에 대해 9가지 기준을 적용해 종합평가한다. 항목당 1점으로, 모든 항목을 통과하면 만점인 9점이 된다. 최하점은 0점이다.


(자료: 아이투자)

성우전자는 휴대폰 부품과 프린터 부품을 생산한다. 올해 1분기 기준 휴대폰 부품이 매출의 69%다. 금속 가공을 통해 이동통신 단말기 내부의 전자파 노이즈를 차단해 주는 쉴드 캔(SHIELD CAN), 안테나 송수신 기능 강화를 돕는 콘텍트(CONTACT) 등을 삼성전자101,400원, ▲2,100원, 2.11%에 납품한다.

가격경쟁력 확보를 위해 성우전자는 지난해 베트남 공장을 지었다. 이를통해 연간 8천만대 분량의 휴대폰 부품 생산 능력을 확보했다. 회사 측은 올해 신규고객 확보를 통해 매출성장을 목표로 한다.

현재 성우전자의 주가수익배수(PER)는 6.4배로 5년 평균치 10.5배 대비 낮다. 주가순자산배수(PBR)는 0.79배로 평균 1.16배 대비 낮다.

[SSD 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] SSD(Solid State Drive/Disk)는 반도체인 플래시 메모리로 만든 저장장치다. 하드디스크(HDD)에 비해 데이터 처리 속도가 빠르고, 전기를 적게 쓰며 소음이 없고 충격에 강한 장점이 있다.

2011년 10월 대부분의 HDD 생산 기지가 있는 태국에 대홍수가 발생했다. 이로 인해 HDD 가격이 올라 SSD와의 격차가 줄었다. 이에 SSD 판매도 증가하는 추세다.

2010년 매출액 기준 세계 주요 SSD 업체는 삼성전자(18%), 인텔(14%), 도시바(13%) 등이다. 클라우드 컴퓨팅, 스마트폰, 태블릿PC 등 모바일 중심 환경에서는 하드의 빠른 데이터 처리 성능과 휴대성이 강화된다. 소량화, 경량화에 유리한 SSD는 HDD보다 적합해 수요 증가가 기대된다.

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[관련 기업]
삼성전자: 2010년 SSD 점유율 18%로 세계 1위.
STS반도체, 하나마이크론, 티에스이: 삼성전자 SSD 조립 및 테스트 협력업체
프롬써어티: SSD테스터 장비 공급
성우전자: SSD 케이스
하이닉스: 2012년부터 SSD 시장 진출 선언

[SSD 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
STS반도체	6,230원	▲160원 (2.6%)	4,225	266	141	18.7	1.24	6.6%
하나마이크론	9,100원	▲220원 (2.5%)	2,936	164	99	18.6	1.19	6.4%
프롬써어티	2,055원	▲25원 (1.2%)	522	2	-43	N/A	0.53	-8.7%
성우전자	5,670원	▲220원 (4%)	769	26	56	6.4	0.79	11.1%
티에스이	11,150원	▲100원 (0.9%)	1,010	156	131	9.2	1.04	11.3%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[삼성전자] 투자 체크 포인트

기업개요	디지털 미디어·반도체·통신 사업부문을 보유한 글로벌 전자기업
사업환경	스마트폰과 태블릿PC 시장은 소프트웨어 경쟁력의 중요성이 크게 부각되는 추세
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 계절적 요인에도 영향을 받음
실적변수	D램가격 상승시 수혜, 환율 상승시 수혜
신규사업	의료기기 제조 및 판매사업 추진

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼성전자] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.12월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	1,208,160	1,122,495	897,728	729,530
영업이익(보고서)	117,017	149,241	63,485	41,341
영업이익률(%)	9.7%	13.3%	7.1%	5.7%
영업이익(K-GAAP)	96,798	123,185	63,485	41,341
영업이익률(%)	8%	11%	7.1%	5.7%
순이익(지배)	100,292	132,365	96,495	55,259
순이익률(%)	8.3%	11.8%	10.7%	7.6%

주요투자지표
이시각 PER	18.07
이시각 PBR	2.04
이시각 ROE	11.28%
5년평균 PER	12.62
5년평균 PBR	1.59
5년평균 ROE	13.81%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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