[즉시분석] 한국사이버 2%↑···ROE 34%

[아이투자 이래학] 한국사이버결제가 1분기 호실적을 거둔 가운데 상승세다.

9일 오전 10시 55분 현재 한국사이버결제는 2.6%(210원) 오른 8050원에 거래되고 있다.

전일 한국사이버결제는 잠정 집계한 1분기 매출액이 326억원으로 전년 동기 대비 31% 증가했다고 공시했다. 영업이익은 18억2000만원을 기록, 45% 증가했으며 순이익은 20억5000만원으로 40% 늘어났다. 매출액은 시장의 예상치를 웃돌았지만, 이익은 소폭 밑돌았다.



올해 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 11.5배에서 10.7배로 낮아졌으며, 주가순자산배수(PBR)도 3.9배에서 3.6배로 낮아졌다. 자기자본이익률(ROE)은 34%를 유지했다.

이날 대신증권은 한국사이버결제가 소셜커머스 시장과 온라인·모바일 결제시장 확대로 연평균 30% 성장할 것으로 봤다. 특히 한국사이버결제의 쿠폰발행 서비스인 ‘Mr. Tong'을 긍정적으로 평가했다. 합리적인 소비활동을 하는 소비자에게 크게 어필할 수 있으며, 한국사이버결제 입장에서는 적은 비용으로 광고효과를 누릴 수 있다는 분석이다.

한국사이버결제는 국내 전자지불(PG)사업 2위, 신용정보조회(VAN)사업 1위 업체다. 매출 비중은 PG사업이 86%로 크다. 두 가지 사업을 같이 하고 있는 회사는 현재 한국사이버결제가 유일하다. 향후 근거리무선통신(NFC) 기반의 결제시스템이 상용화되면 수혜를 받을 것으로 증권가에서는 보고 있다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 13%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국사이버결제의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 230위(상위 13%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현금 창출력이 낮은 것은 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적은 점과, 매출액 대비 잉여현금흐름이 3%로 낮은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.