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[미리분석] 리드코프, 상승세 보일까?…1Q 실적 개선
[아이투자 박동규] 27일 개장을 앞둔 가운데 개선된 실적을 발표한 리드코프가 상승세를 보일 수 있을까? 리드코프는 전날 1.1% 내린 4995원으로 거래를 마감했다.
전날 리드코프는 올해 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 16% 증가한 91억3100만원을 기록했다고 공시했다. 매출액은 12% 늘어난 592억원, 순이익은 22% 증가한 70억원으로 집계됐다.
리드코프3,765원, ▲60원, 1.62%는 여신금융업(대부업) 회사다. 2001년 동양특수유조에서 물적분할해 현재의 이름으로 설립된 리드코프는 2003년 소비자 여신금융업에 뛰어들었다.
사업구조는 크게 석유 사업부문, 휴게소 사업부문, 소비자 금융사업 부문으로 분류된다. 작년 기준 매출 비중은 각각 52%, 42%, 6%다. 고유가 지속으로 석유사업부문이 영업적자를 기록하고 있는 가운데 휴게소 사업부문도 매출 비중이 작아, 소비자금융 부문의 호조가 리드코프의 실적 견인을 도맡고 있다. 업계에 따르면 리드코프는 소비자 금융사업 부문에서 국내 5위를 차지하고 있다.
소비자금융업은 저리에 차입해 고리에 대부하는 것이 기본 구조다. 따라서 대출채권의 규모, 즉 평균대출 잔고가 커질수록 리드코프는 수혜를 입는다.
최근 대부업계 시장점유율 1, 2위권 업체(A&P파이낸셜, 산와머니)를 포함, 4개의 대부업체들이 최고이자율 위반으로 올해 영업정지·대부업 등록 취소 행정처분을 받게 될 가능성이 대두되고 있다. 업계에서는 이번 기회로 타 대부업체들의 우량고객들이 리드코프로 유입될 것으로 기대하고 있다. 리드코프는 관련 위반 사실이 없는 것으로 알려졌다.
1분기 실적을 반영한 이 회사의 자기자본이익률(ROE)은 19%로 5년 평균치인 15%보다 4%포인트 높다. 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)은 각각 5.3배, 1배로 나타났다. ROE가 높으면 그 기업의 수익성이 높은 것으로 보며, PER과 PBR은 낮을수록 그 주식이 저평가 된 것으로 판단한다.
한편, 한국투자밸류자산운용은 리드코프 지분을 10% 넘게 보유하고 있다. 지난 20일 주식 1만8200주(0.06%)를 장내매수해 현재 11.7%의 지분율을 확보하고 있다.
[한국밸류 5% 이상 보유 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 한국투자밸류자산운용(이하 한국밸류)는 이채원 전무가 운용을 총괄하는 우리나라 대표적인 가치투자 펀드다. 신영자산운용과 함께 가치투자 기관 양대산맥으로 불린다.
2011년 말 기준 총 1조1408억원 규모의 국내 주식형 펀드를 운용한다. 2011년 하락장에서 마이에셋과 함께 유이하게 플러스 수익률(0.3%)를 기록했다. 2006년 4월 출시한 "10년펀드"를 6년째 운용 중이다.
한편 5% 이상 지분을 가진 주주는 매달 변동내역과 보유현황을 공시할 의무가 있다. 한국밸류는 매달 1일 내역을 공시한다.
[신규 보고 및 5% 미만 보고 종목과 지분율 -2012.3.1~2012.3.31]
유진테크, 지분 4.84%로 감소
코텍, 지분 4.74%로 감소
[보유 종목과 지분율 -2012년 3월 31일 기준]
아이디스14.22 고영11.57 리드코프11.34 삼성공조11.26 KPX홀딩스11.17
다함이텍10.87 NICE10.56 경동가스10.15 대한방직9.96 방림9.85
태양기전 9.53 나노트로닉스 8.82 동국제약 8.78 동아타이어 8.72
경동나비엔 7.85 BYC 7.66 제이브이엠 7.58 정상제이엘에스 7.19
하림홀딩스 6.60 동일방직 6.53 대상홀딩스 6.44 아세아시멘트 6.42
농우바이오 6.23 NPC 6.11 신라교역 5.73 우리산업 5.72 알에프세미 5.35
코나아이 5.13 대웅 5.13 SJM 5.10 리노공업 5.04 동일제지 5.01 유니드 5.01
케이티스 5.00
* 코나아이는 케이비티에서 사명 변경 -2012.3월
2011년 말 기준 총 1조1408억원 규모의 국내 주식형 펀드를 운용한다. 2011년 하락장에서 마이에셋과 함께 유이하게 플러스 수익률(0.3%)를 기록했다. 2006년 4월 출시한 "10년펀드"를 6년째 운용 중이다.
한편 5% 이상 지분을 가진 주주는 매달 변동내역과 보유현황을 공시할 의무가 있다. 한국밸류는 매달 1일 내역을 공시한다.
[신규 보고 및 5% 미만 보고 종목과 지분율 -2012.3.1~2012.3.31]
유진테크, 지분 4.84%로 감소
코텍, 지분 4.74%로 감소
[보유 종목과 지분율 -2012년 3월 31일 기준]
아이디스14.22 고영11.57 리드코프11.34 삼성공조11.26 KPX홀딩스11.17
다함이텍10.87 NICE10.56 경동가스10.15 대한방직9.96 방림9.85
태양기전 9.53 나노트로닉스 8.82 동국제약 8.78 동아타이어 8.72
경동나비엔 7.85 BYC 7.66 제이브이엠 7.58 정상제이엘에스 7.19
하림홀딩스 6.60 동일방직 6.53 대상홀딩스 6.44 아세아시멘트 6.42
농우바이오 6.23 NPC 6.11 신라교역 5.73 우리산업 5.72 알에프세미 5.35
코나아이 5.13 대웅 5.13 SJM 5.10 리노공업 5.04 동일제지 5.01 유니드 5.01
케이티스 5.00
* 코나아이는 케이비티에서 사명 변경 -2012.3월
[한국밸류 5% 이상 보유 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 아이디스 | 47,850원 | ▼200원 (-0.4%) | 655 | 141 | 138 | 10.8 | 2.28 | 21.2% |
| 삼성공조 | 8,080원 | 0원 (0%) | 1,089 | 68 | 45 | 14.6 | 0.42 | 2.9% |
| 고영 | 26,100원 | ▲500원 (1.9%) | 802 | 196 | 166 | 13.6 | 3.21 | 23.6% |
| KPX홀딩스 | 43,000원 | 0원 (0%) | 144 | 112 | 93 | 19.6 | 0.49 | 2.5% |
| 다함이텍 | 18,450원 | ▼500원 (-2.6%) | 68 | 73 | 136 | 5.4 | 0.25 | 4.5% |
| NICE | 50,500원 | ▼600원 (-1.2%) | 279 | 84 | 65 | 26.8 | 0.68 | 2.5% |
| 리드코프 | 4,995원 | ▼55원 (-1.1%) | 2,148 | 320 | 238 | 5.6 | 1.06 | 18.9% |
| 경동가스 | 55,300원 | ▲300원 (0.6%) | 18,062 | 560 | 501 | 3.9 | 0.47 | 12.1% |
| 대한방직 | 22,850원 | ▲500원 (2.2%) | 2,861 | -46 | -109 | N/A | 0.26 | -11.7% |
| 방림 | 12,400원 | ▼300원 (-2.4%) | 446 | 17 | 30 | 22 | 0.29 | 1.3% |
| 동아타이어 | 11,000원 | ▼100원 (-0.9%) | 3,773 | 256 | 295 | 8.8 | 0.58 | 6.5% |
| 알에프세미 | 10,450원 | ▲50원 (0.5%) | 371 | 97 | 75 | 11.4 | 2.08 | 18.3% |
| 나노트로닉스 | 3,495원 | ▼5원 (-0.1%) | 170 | 8 | -9 | N/A | 1.80 | -3.8% |
| 동국제약 | 14,500원 | ▼350원 (-2.4%) | 1,603 | 255 | 202 | 6.4 | 0.98 | 15.4% |
| 경동나비엔 | 7,510원 | ▲110원 (1.5%) | 3,183 | 126 | 94 | 10.1 | 0.67 | 6.6% |
| BYC | 192,500원 | ▲2,000원 (1.1%) | 2,021 | 400 | 275 | 4.4 | 0.39 | 8.9% |
| 태양기전 | 11,700원 | ▼400원 (-3.3%) | 1,440 | 38 | 25 | 35.3 | 1.33 | 3.8% |
| 정상제이엘에스 | 5,880원 | 0원 (0%) | 859 | 147 | 93 | 10.1 | 1.61 | 16% |
| 동일방직 | 50,800원 | ▼1,500원 (-2.9%) | 2,960 | 5 | 12 | 90.9 | 0.23 | 0.3% |
| 대상홀딩스 | 4,160원 | ▼15원 (-0.4%) | 78 | 104 | 100 | 15.1 | 0.41 | 2.7% |
| 아세아시멘트 | 47,900원 | ▲2,350원 (5.2%) | 3,208 | 84 | 96 | 23.8 | 0.32 | 1.3% |
| 제이브이엠 | 42,950원 | ▲150원 (0.3%) | 755 | 204 | 125 | 21.7 | 3.96 | 18.2% |
| 농우바이오 | 13,850원 | 0원 (0%) | 556 | 108 | 145 | 13.7 | 1.68 | 12.3% |
| 우리산업 | 4,300원 | ▼305원 (-6.6%) | 1,690 | 65 | 35 | 17.8 | 1.42 | 8% |
| 신라교역 | 13,300원 | ▼150원 (-1.1%) | 3,213 | 298 | 272 | 7.8 | 0.63 | 8.1% |
| 하림홀딩스 | 2,430원 | ▼70원 (-2.8%) | 28 | 10 | 6 | 156.8 | 0.83 | 0.5% |
| 코나아이 | 13,200원 | ▼850원 (-6%) | 1,199 | 233 | 154 | 8.1 | 1.57 | 19.4% |
| 대웅 | 15,400원 | 0원 (0%) | 455 | 116 | 97 | 18.5 | 0.67 | 3.6% |
| SJM | 7,270원 | ▼170원 (-2.3%) | 1,000 | 29 | 134 | 8.5 | 1.16 | 13.6% |
| 리노공업 | 22,100원 | 0원 (0%) | 660 | 247 | 193 | 9.2 | 1.70 | 18.4% |
| 동일제지 | 1,730원 | ▼75원 (-4.2%) | 2,419 | 169 | 152 | 4.5 | 0.51 | 11.4% |
| 유니드 | 44,550원 | 0원 (0%) | 6,224 | 579 | 498 | 5.9 | 0.70 | 11.8% |
| NPC | 2,620원 | ▼10원 (-0.4%) | 2,472 | 160 | 129 | 7.5 | 0.80 | 10.7% |
| 케이티스 | 2,605원 | ▼60원 (-2.3%) | 3,734 | 257 | 216 | 4.2 | 0.75 | 17.8% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[리드코프] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 전국 6개지점을 보유한 대형대부업체로 호남지역 S-Oil 석유 공급판매업 영위 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ대부업은 대부분의 고객이 인터넷과 전화로 대출을 신청해 관리비용 절감 가능 ㅇ석유부문은 유가 상승으로 안정적인 성장세 지속 |
| 경기변동 | ㅇ금융부문은 소비수준 및 경기 변동에 영향을 받음 ㅇ석유부문은 원유가와 계절 변동에 영향을 받음 |
| 실적변수 | ㅇ원유가 상승시 수혜 ㅇ내수 소비 증가시 수혜 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[리드코프] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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