[즉시분석] 경남스틸 '上'…PER 3.7배, 저 PER 1위

[아이투자 김구민] 경남스틸이 상한가를 기록중이다. 경남스틸은 19일 오후 1시 5분 현재 상한가인 7990원에 거래되고 있다. 낮은 주가수익배수(PER)로 이날 개장전 코스닥 철강 저PER주 1위로 꼽힌바 있다.

경남스틸의 현재 PER은 3.7배로 5년 평균 PER 4.7 배 대비 낮은 수준이다. 또한 최근 5년간 연평균 이익성장률은 34%를 기록하고 있다.

이 회사의 지난해 매출액은 전년 대비 29% 성장한 3378억원이다. 반면 영업이익은 0.9% 증가에 그쳤고, 순이익은 5% 감소했다. 영업이익은 145억원 순이익은 93억원으로 집계됐다. 재료비 상승과 이자비용 증가 등으로 수익성이 저하된 것이다.

경남스틸은 냉연강판 제조업체다. POSCO의 냉연판매점으로 철강을 공급받아 고객사가 원하는 규격으로 가공해 납품하고 있다. 냉연강판은 열을 가하지 않고 철판을 가공한 것으로 표면이 매끄럽고 가공성이 좋아 자동차, 가전제품 등에 사용되는 소재다. 

최근 자동차 산업의 호황과 이로인한 산업기계 수요증가로 냉연강판 수요가 늘어났다. 이에 발맞춰 경남스틸은 지난해 광양공장을 완공했다. 기존 창원공장과 더불어 생산능력이 2배로 확장된 것이다. 회사는 향후 현재의 냉연강판 단순 가공뿐 아니라 열연강판, 특수강 등으로 제품을 다양화 시킬 계획이다. 

◆ 주식MRI 분석 결과 상위 25%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 경남스틸의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 431위(상위 25%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 현금창출력과 재무안정성 점수는 낮은 평가를 받았다. 부채비율이 125%이고 영업활동 현금흐름이 (-)인점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.