[미리분석] 다날, 모바일 결제 시장 '과점'

박동규연구원 12.04/19 08:01 조회 1699 누적점수: 0

[아이투자 박동규] 19일 개장을 앞둔 가운데 전날 오름세를 보인 다날이 상승세를 이어갈 수 있을지 주목된다. 다날은 전날 4% 오른 8500원으로 거래를 마감했다.

다날은 모빌리언스와 함께 국내 모바일 결제시장의 대표적인 업체로 꼽힌다. 가맹 계약을 맺은 온라인 게임사, 쇼핑몰 등에서 휴대폰을 이용해 결제가 이뤄질 때 구매자의 결제 정보를 이동통신사에 보내 결제를 완료한다. 이 과정에서 얻는 결제수수료가 다날의 수익원이다.

휴대폰 결제는 국민 대부분이 보유한 휴대폰을 이용한다는 편리성, 온라인상의 사용자 인증과 문자메시지로 일회성 비밀번호를 확인하는 2중 보안체제가 장점이다. 특히 신용카드를 발급받을 수 없는 젊은 층의 소비자들에게 휴대폰 결제는 매우 유용한 수단이다.

다날은 최근 해외시장 개척에 주력하고 있다. 2010년 미국의 버라이즌와이어리스, AT&T, 스프린트 등 3대 이동통신사와 결제서비스 공급계약을 체결했으며 올해 들어 오투 등 영국 이통사들로 해외사업을 확대했다.

국제회계기준(K-IFRS)을 반영한 개별 재무제표 기준 지난해 매출액은 전년보다 11% 증가한 915억원이다. 영업이익과 순이익은 각각 11%, 6.2% 증가한 75억원, 58억원이다. 그러나 자회사들의 실적을 반영한 연결재무제표 지배지분 순이익은 -32억원으로 적자전환했다.

다날은 다날엔터테인먼트, 다날미디어, 엠페이 등 8개의 국내외 비상장 계열업체들을 거느리고 있다. 지난해 순자산을 반영한 주가순자산배수(PBR)는 1.7배로 최근 5년 평균(2.1배)와 19% 낮은 수준이다.

다날은 각종 공공요금, 병원 진료비, 대입/국가고시 전형료, 신문대금 등 휴대폰결제의 이용범위를 온라인에서 오프라인으로 확대해 나가고 있다. 또 QR코드와 휴대폰결제로 제품을 구매할 수 있는 서비스를 실시하는 등 휴대폰결제 적용 분야를 다각화 하고 있다. 다날은 향후 국가간 휴대폰결제(IPN: International Payment Network) 서비스도 런칭 할 예정이다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 4%