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[즉시분석] 대덕전자 3%↑…MRI 점수 상위 1%

12.04/18 16:07

김구민

[아이투자 김구민] 대덕전자가 3일만에 반등에 성공했다.18일 오후 3시 현재 대덕전자50,600원, ▼-2,300원, -4.35%는 전일 대비 2.7% 상승한 1만1350원에 거래를 마쳤다. 최근 기관투자자들은 대덕전자 주식을 매수하고 있어 눈길을 끈다. 3일부터 42만6430주를 순매수해 지분을 0.87%p 늘렸다.

대덕전자는 인쇄회로기판(PCB)을 제조한다. 인쇄회로기판은 반도체, 콘덴서 등 각 부품을 전기적으로 연결시키는 역할을 한다. 이 회사는 매출의 89%가 PCB에서 발생하며, 지난해 3분기 매출기준 국내 1위다.

이 회사는 주요 고객사의 스마트폰 판매량이 증가하면서 지속적인 매출성장을 보이고 있다. 현재 국내 4개의 공장을 확보해 기존 스마트폰뿐 아니라 반도체 및 자동차용으로 PCB제품을 확대중이다.

또한 신성장동력으로 플립칩-칩스케일패키지(FC-CSP) 제품을 개발중에 있다. FC-CSP는 스마트폰등 모바일기기의 두뇌에 해당하는 어플리케이션프로세서(AP)를 부착하는 전자회로다.

대덕전자는 지난해 일회성 손실로 순이익이 전년 대비 감소했다. 관계사인 임베라대덕의 경영악화로 장부가액 전액을 손실처리해 71억원의 영업외손실이 발생했기 때문이다. 지난해 매출액과 영업이익은 2010년 대비 23.5%, 6.7% 증가한 6557억원과 539억원을 올렸으나 순이익은 20% 줄어든 422억원을 기록했다.

대덕전자의 올해 실적은 개선될 전망이다. 동양증권은 16일 보고서에서 대덕전자의 올해 순이익을 전년 대비 65% 성장한 699억원으로 예상했다. 스마트폰 PCB 비중 확대와 신제품 FC-CSP의 매출이 3분기 부터 발생할 것으로 추정한 것이 이유다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 대덕전자의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 22점으로 전체 상장기업 중 16위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성도 높아 안전한 편이다. 반면 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[4세대 이동통신(LTE) 인프라 수혜] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 스마트폰 등 모바일기기의 확산으로 데이터 전송량의 급증했다. 이에 더 빠르게 많은 양의 데이터를 전송할 수 있는 4세대(4G) 이동통신 도입이 본격화됐다. 4G 이동통신은 대부분 LTE 방식이다.

SK텔레콤과 LG유플러스는 2011년 7월 LTE 상용화 서비스를 시작했고, LG유플러스는 2012년 3월, SK텔레콤은 2012년 4월 전국망 서비스를 시작할 계획이다. KT도 2G서비스를 종료하고 LTE서비스를 준비 중이다.

한편, 미국 시장조사기관인 Strategy Analytics는 우리나라 LTE 휴대폰 판매량이 2012년 300만대에서 2016년 1330만대까지 늘어날 것으로 예상했다. LTE 서비스가 확산되면서 장비업체와 LTE 휴대폰 부품업체의 수혜가 기대된다.

[4G 이동통신 인프라 수혜 기업]
통신사업자: KT, SK텔레콤, LG유플러스, SK브로드밴드
단말기 제조: 삼성전자, LG전자
단말기 부품: 대덕전자, 와이솔
중계기 장비: CS, 영우통신
기지국 장비, 부품: 삼성전자, 이수페타시스, 대덕전자, 웨이브일렉트로, 에이스테크
유선통신: 다산네트웍스, 유비쿼스, 이노와이어, 유비벨록스, 인프라웨어
LTE망 구축 스캔(SCAN)용 광전송 장비 : SNH
LTE 네트워크 보안 : 윈스테크넷

[4세대 이동통신(LTE) 인프라 수혜] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
CS	7,510원	▲110원 (1.5%)	454	-44	-44	N/A	2.35	-11.5%
이수페타시스	4,665원	▼30원 (-0.6%)	3,020	188	125	15.4	1.26	8.2%
대덕전자	11,350원	▲300원 (2.7%)	6,557	540	422	13.1	1.44	11%
웨이브일렉트로	2,220원	0원 (0%)	201	-34	-56	N/A	0.79	-18.9%
다산네트웍스	5,710원	▲50원 (0.9%)	1,306	12	9	123.4	0.73	0.6%
유비쿼스	4,560원	▼40원 (-0.9%)	737	143	168	5.7	0.75	13.1%
이노와이어	26,500원	▼400원 (-1.5%)	550	113	120	13.2	2.44	18.4%
유비벨록스	25,750원	▲500원 (2%)	939	117	98	14.5	2.65	18.2%
인프라웨어	11,100원	0원 (0%)	311	43	28	72.3	2.81	3.9%
SNH	1,905원	▼30원 (-1.6%)	393	39	39	8.3	0.78	9.4%
엔텔스	12,100원	▲50원 (0.4%)	460	65	57	7	1.53	21.7%
영우통신	5,850원	0원 (0%)	419	40	23	28.8	1.01	3.5%
에이스테크	3,955원	▼105원 (-2.6%)	1,480	259	253	2.6	0.54	20.9%
와이솔	14,900원	▲200원 (1.4%)	869	112	87	18.3	3.59	19.6%
윈스테크넷	7,470원	▲140원 (1.9%)	418	80	61	12.4	1.95	15.7%
우리넷	3,515원	▲240원 (7.3%)	399	38	38	5.7	0.71	12.4%
코위버	2,215원	▲5원 (0.2%)	451	26	17	12.6	0.38	3%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[대덕전자] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.12월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	6,557	5,307	3,957	3,364
영업이익(보고서)	540	344	231	58
영업이익률(%)	8.2%	6.5%	5.8%	1.7%
영업이익(K-GAAP)	409	344	231	58
영업이익률(%)	6.2%	6.5%	5.8%	1.7%
순이익(지배)	422	474	446	-671
순이익률(%)	6.4%	8.9%	11.3%	-19.9%

주요투자지표
이시각 PER	13.11
이시각 PBR	1.44
이시각 ROE	10.96%
5년평균 PER	20.24
5년평균 PBR	1.00
5년평균 ROE	2.65%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[대덕전자] 최신 투자 정보

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