한국사이버 5%↑, 4년간 연평균 EPS성장률 62%

[아이투자 형재혁] 전자결제 전문업체인 한국사이버결제가 급등세다. 13일 오전 10시 26분 현재 전일보다 5.6% 오른 8110원에 거래되고 있다.

지난해 매출액은 전년보다 36% 늘어난 1136억원이다. 영업이익은 62% 늘어난 63억6000만원, 순이익은 40% 늘어난 76억6000만원을 기록했다. 회사 측에 따르면 전상상거래 시장 확대, 소셜커머스 등의 신규 서비스 매출 증가에 힘입어 실적이 크게 늘었다. 순이익은 연결 재무제표의 지배지분 순이익이다. 지배지분 순이익이란 자회사 실적이 반영된 순이익을 말한다. 

현재 주가수익배수(PER)는 12.1배로 최근 4년 평균인 10.5배보다 높다. 최근 4년 연평균 주당순이익(순이익/주식수)성장률은 62%다.

주가순자산배수(PBR)도 3.7배로 4년 평균인 2.5배보다 높다. 지난해 실적 기준 자기자본이익률은 30.9%로 4년 평균인 25.7%보다 5.2%P 상승했다.

한국사이버결제는 온·오프라인 전자결제 서비스 전문회사다. 가맹계약을 맺은 판매처에서 신용카드, 계좌이체, 휴대폰 등으로 결제가 이뤄질 때 구매자의 결제정보를 카드사에 보내 결제를 완료한다. 이 과정에서 얻는 결제수수료가 주요 수익원이다. 경쟁사로는 이니시스, 모빌리언스, 다날, 나이스정보통신, 한국정보통신 등이 있다.

1999년부터 활성화된 전자상거래는 지난 10년간 연평균 15%의 성장세를 지속했다. 이에 따라 한국사이버결제도 꾸준히 실적이 늘었다. 2003년 290억원이었던 매출은 8년 만에 3.9배 늘어 지난해 1136억원을 기록했다. 영업이익은 5.5배 늘어난 61억원, 순이익은 16.6배 늘어난 83억원을 기록했다.

◆ 주식MRI 분석결과, 상위 10%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국사이버결제의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 168위(상위 10%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만, 현금창출력 점수가 2점이다. 이는 장부상 수치인 순이익에 비해 실제로 사내로 유입되는 영업활동현금흐름이 적고, 재무활동현금흐름에서 (+)를 기록한 점 등이 반영된 결과다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.