[즉시분석] 고려신용정보 1%↑, PER 6.5배

[아이투자 형재혁] 코스닥 지수가 약세인 가운데 고려신용정보가 상승세를 보여 관심을 끈다. 9일 오전 11시 4분 현재 전일보다 1.9% 오른 1040원을 기록 중이다.

지난해 고려신용정보의 매출액은 전년보다 17% 늘어난 806억원이다. 영업이익은 3.1배 늘어난 26억7000만원, 순이익은 2.6배 늘어난 22억7000만원을 기록했다. 회사 측에 따르면, 통신채권 추가 수임, 상사·민사채권 시장 점유율 증가로 매출과 이익이 큰 폭으로 개선됐다. 

고려신용정보의 주당순이익(EPS)은 최근 3년간 연평균 100% 늘었다. 현재 주가수익배수(PER)는 6.5배로 최근 3년 평균인 9.7배보다 낮다.

가파른 이익 증가에 따라 수익성도 개선됐다. 지난해 실적 기준 자기자본이익률(ROE)은 18.4%로 3년 평균인 11.7%보다 약 7%P 상승했다. 현재 주가순자산배수(PBR)는 1.2배로 3년 평균인 1배보다 높다.

     

고려신용정보는 채권추심, 신용조사, 민원대행을 수행하는 신용정보사다. 지난해 매출 비중은 채권추심업 94%, 신용조사업 3%, 민원대행업 3%다. 2009년 전체 매출의 5%를 차지했던 신용조사업 비중은 낮아지는 추세고, 채권추심업 비중은 92%에서 94%로 매년 1%P씩 높아졌다. 이는 국내 3대 신용평가사인 한국기업평가, 나이스신용평가, 한국신용평가가 채권 신용등급 평가를 주력 사업으로 하는 것과 대비된다.

채권추심업은 채권자로부터 상거래에서 발생한 미수채권, 민사채권을 위임받아 회수업무를 대행하는 것이다. 추심에 성공했을 때 받는 수수료가 수익원으로, 수수료율은 평균 20%~30% 내외다. 국내 채권추심업은 외환위기를 극복하는 과정에서 금융기관, 일반기업체의 부실채권에 대한 회수업무를 통해 정착한 후 꾸준히 성장해 왔다.

2000년대부터 정부주도의 금융소외자 신용회복 프로그램을 통해 한 단계 성장했고, 2009년 신용정보법 개정으로 민사채권으로 수임영역을 확대했다. 앞으로 국내 채권추심업은 미국, 일본의 사례와 같이 공공채권에 대한 민간 위탁이 법 개정을 통해 허용된다면 한 단계 도약할 수 있을 것으로 기대된다.

◆ 주식MRI 분석결과, 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 고려신용정보의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 23점으로 전체 상장기업 중 3위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.