[미리분석]한국사이버, EPS성장률과 PER 얼마?

형재혁연구원 12.04/03 08:43 조회 1903 누적점수: 0

[아이투자 형재혁] 3일 개장을 앞둔 가운데 한국사이버결제가 상승세를 이어갈지 관심을 끈다. 전일 한국사이버결제는 3% 오른 9100원에 거래를 마쳤다. 지난 한 달간 24% 상승해 제자리에 머문 코스닥 지수를 24% 초과 했다.

지난해 매출액은 전년보다 36% 늘어난 1136억원이다. 영업이익은 62% 늘어난 63억원, 순이익은 71% 늘어난 83억원을 기록했다. 회사 측에 따르면 전상상거래 시장 확대, 소셜커머스 등의 신규 서비스 매출 증가에 힘입어 실적이 크게 늘었다.

최근 4년 연평균 주당순이익(EPS)성장률은 65%다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 12.4배로 최근 4년 평균인 10.5배보다 높다.

지난해 실적 기준 자기자본이익률(ROE)은 34%로 최근 4년 평균인 25.7%보다 약 8%P 상승했다. 주가순자산배수(PBR)는 4.2배로 4년 평균인 2.8배보다 높다.

한국사이버결제는 온·오프라인 전자결제 서비스 전문회사다. 가맹계약을 맺은 판매처에서 신용카드, 계좌이체, 휴대폰 등으로 결제가 이뤄질 때 구매자의 결제정보를 카드사에 보내 결제를 완료한다. 이 과정에서 얻는 결제수수료가 주요 수익원이다. 경쟁사로는 이니시스, 모빌리언스, 다날, 나이스정보통신, 한국정보통신 등이 있다.

1999년부터 활성화된 전자상거래는 지난 10년간 연평균 15%의 높은 성장세를 보였다. 이에 따라 한국사이버결제도 꾸준히 실적이 늘었다. 매출액은 2003년부터 매년 15% 늘었고, 영업이익과 순이익은 각각 16%, 24%씩 증가했다.

◆ 주식MRI 분석결과, 상위 6%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국사이버결제의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 103위(상위 6%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 다만, 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.