[즉시분석] 이니시스 3%↑, MRI 상위 8%

형재혁연구원 12.03/27 14:31 조회 1748 누적점수: 0

[아이투자 형재혁] 코스닥시장이 약세를 보이는 가운데 이니시스가 강세를 보여 관심을 끈다. 27일 오후 2시 27분 현재 전일 대비 3.8% 오른 7060원에 거래되고 있다. 같은 시각 코스닥 지수는 전일 대비 1.3포인트 내린 522.1을 기록 중이다.

이니시스의 지난해 매출은 전년 대비 12% 늘어난 1800억원이다. 영업이익은 17% 늘어난 149억원, 순이익은 68% 늘어난 121억원을 기록했다. 회사 측에 따르면 전자상거래 시장 확대로 실적이 증가했다.

이니시스는 온라인 전자결제 서비스 전문회사다. 가맹 계약을 맺은 쇼핑몰에서 신용카드, 계좌이체 등으로 결제가 이뤄질 때 구매자의 결재 정보를 카드사에 보내 결제를 완료한다. 이 과정에서 얻는 결제 수수료가 이니시스의 수익이다.

이니시스는 신용카드 전자결제 시장의 40%를 점유한 1위 회사다. 주요 경쟁업체로는 한국사이버결제, LG유플러스, 삼성올앳(비상장) 등이 있다.

1999년부터 활성화되기 시작한 전자상거래 시장은 지난 10년간 연평균 15% 이상 꾸준히 늘었다. 특히 2007년 이후 신용카드 결제증가에 힘입어 성장세에 가속도가 붙였다. 이에 따라 시장규모는 2007년 517조원에서 2010년 824조원으로 불어났다.

한편, 이니시스는 국내 휴대폰결제 서비스 1위 업체인 모빌리언스 지분 44%를 보유한 최대주주다.

◆ 주식MRI 분석결과, 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 이니시스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 145위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만, 현금 창출력 점수가 2점으로 낮다. 이는 영업활동 현금흐름에서 (-), 재무활동 현금흐름에서 (+)를 기록했고, 잉여현금흐름이 (-)인 점 등이 반영된 결과이다. 잉여현금흐름은 순이익에서 기업이 현재 사업을 유지·성장 시키기 위해 투자되는 유형자산 등의 비용을 제외한 금액이다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.