[핫스톡]가스공사 3%↑…KTB "E&P 주목할 때" : 뉴스 > 아이투자

아이투자 뉴스 > 전체

[핫스톡]가스공사 3%↑…KTB "E&P 주목할 때"

12.03/20

박동규

[아이투자 박동규] KTB투자증권에서 한국가스공사41,100원, ▲2,900원, 7.59%에 대해 긍정적인 견해를 내놓은 가운데 주가도 상승세다. 20일 오전 10시 48분 현재 전일 대비 3.2% 오른 3만7250원에 거래되고 있다.

이날 KTB투자증권은 요금인상 지연으로 충분한 주가 조정이 이뤄졌으며 이젠 E&P(자원개발) 가치에 주목해야 한다고 강조했다. KTB투자증권 신지윤 애널리스트는 "현재 한국가스공사는 모잠비크 로부마분지(Rovuma Basin) Area4의 지분 10%를 보유하고 있다"면서 "Area1의 8.5% 지분을 보유한 코브 에너지사가 회사매각을 추진하면서 가스전의 가치가 부각되고 있다"고 설명했다.

이어 "E&P 관련 이익만 2014년에 1000억원을 상회할 것"이라면서 "미수금을 차감하고 모잠비크 가스전 지분가치를 반영한 주가순자산배수(PBR)는 0.5배"라고 분석했다.

[해외 자원 개발 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 국내 해외자원개발 투자액은 2005년부터 2009년까지 연평균 52% 증가했다. 자원확보 경쟁이 치열해지면서 각국 정부와 대기업들이 자원 확보에 힘을 쏟고 있다.

우리나라는 석유공사, 광물자원공사, 가스공사를 통해 해외자원 확보에 나서고 있다. 종합상사를 중심으로 민간기업의 진출도 활발하다. 석유·가스 자주개발률은 2007년 4.2%에서 2010년 10.8%로 상승했다. 정부는 이를 2012년 20%까지 높일 계획이다.

[해외 자원 개발 관련 업체]
SK이노베이션: 전세계 17개 생산광구, 27개 개발광구 보유. 실질적인 국내 최대 자원개발 기업
한국가스공사: 천연가스 도입과 국내 도매 전담(국내 LNG 96%). 모잠비크, 동티모르, 인도네시아 탐사 또는 시추 진행 중.
종합상사: 삼성물산, 대우인터내셔널, SK네트웍스, LG상사, 현대상사, GS글로벌, 효성
자원 개발 업체: 삼천리, 대성산업, 삼환기업, 코닉글로리, 혜인, 키스톤글로벌

[해외 자원 개발 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
삼성물산	79,500원	▲1,600원 (2%)	156,967	5,126	2,977	40.9	1.33	3.3%
대우인터내셔널	35,100원	▲200원 (0.6%)	136,514	1,610	723	22.5	2.51	11.9%
SK네트웍스	10,500원	▼250원 (-2.3%)	192,377	1,996	769	19.4	0.87	3.6%
LG상사	53,300원	▼900원 (-1.7%)	73,782	1,184	2,616	8	1.68	20.9%
현대상사	26,200원	▼350원 (-1.3%)	39,042	718	620	8.8	2.40	27.6%
GS글로벌	13,600원	▼100원 (-0.7%)	16,309	172	161	16.8	1.31	7.7%
효성	64,600원	▼600원 (-0.9%)	67,151	3,246	1,489	21.2	0.78	4%
삼천리	97,700원	▲1,200원 (1.2%)	20,787	659	501	11.2	0.34	4.2%
대성산업	28,150원	▼100원 (-0.3%)	9,199	-116	-412	N/A	0.24	-4.8%
삼환기업	4,980원	▲55원 (1.1%)	5,331	-399	-585	N/A	0.10	-10%
코닉글로리	4,100원	0원 (0%)	233	13	7	89.5	2.54	2.8%
혜인	5,570원	▲80원 (1.5%)	1,404	53	40	13.9	0.59	4.3%
키스톤글로벌	6,560원	▼20원 (-0.3%)	1,006	126	178	6.1	3.68	60.1%
SK이노베이션	174,000원	▲4,500원 (2.6%)	11,685	4,285	17,769	9.4	1.24	15.5%
한국가스공사	37,150원	▲1,050원 (2.9%)	282,548	10,128	2,084	13.4	0.38	2.8%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[한국가스공사] 투자 체크 포인트

기업개요	국내 천연가스 도매시장을 독점하는 공기업
사업환경	대규모 시설투자, 정부 허가가 필요하기 때문에 진입장벽이 매우 높음
경기변동	다른 에너지업과 마찬가지로 경기변동에 따라 수요가 등락
실적변수	원자재가 대부분 수입되기 때문에 국제유가와 환율이 상승하면 불리. 정부 규제로 제품가 조정이 어려움
신규사업	러시아 천연가스 도입, 오만 또는 제3국에 저장설비 건설·운영 계획

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한국가스공사] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.12월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	282,548	226,114	193,918	231,661
영업이익(보고서)	10,128	9,130	7,940	6,356
영업이익률(%)	3.6%	4%	4.1%	2.7%
영업이익(K-GAAP)	10,050	9,888	7,940	6,356
영업이익률(%)	3.6%	4.4%	4.1%	2.7%
순이익(지배)	2,084	2,504	2,380	3,308
순이익률(%)	0.7%	1.1%	1.2%	1.4%

주요투자지표
이시각 PER	13.39
이시각 PBR	0.38
이시각 ROE	2.83%
5년평균 PER	16.46
5년평균 PBR	0.81
5년평균 ROE	6.28%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

아이투자 뉴스 > 전체