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[즉시분석]비에이치, 스마트폰 급성장 '수혜'…MRI 상위 12%
[아이투자 조석근] 19일 증시에서 비에이치가 지난 주말에 이어 상승세를 이어가고 있다. 비에이치는
9시12분 현재 0.36% 오른 8250원에 거래되고 있다.
비에이치는 스마트폰을 비롯한 디지털기기의 핵심부품인 연성인쇄회로기판(FPCB) 제조업체로 삼성전자, LG전자, KT테크 등 국내 주요 스마트폰 메이커들을 납품처로 확보하고 있다. 최근 스마트폰과 태블릿PC의 광범한 보급으로 지난해 실적도 크게 개선됐다.
비에이치는 지난 6일 지난해 매출액이 전년보다 38% 증가한 1533억원이라고 공시했다. 영업이익은 88.4% 증가한 116억원, 순이익은 198.4% 증가한 67억원이다. 한편 비에이치는 알리안츠글로벌이 지분 110만주(7.6%)를 보유하고 있다.
◆주식MRI 측정결과, 상위 12%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 비에이치의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 251위(상위 12%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 독점력도 높은 편이라 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
재무안전성과 현금창출력은 낮은 편이다. 2008년부터 차입금이 큰 폭으로 증가하면서 지난해 3분기 기준 535억원, 전체 자산의 41%를 차지하고 있다. 그러나 이 기간 이자보상배율은 3.1배로 상환은 문제없는 수준이다.
차입금 유입이 지속되면서 재무활동현금흐름이 지속적으로 플러스를 기록하고 있고, 매출액 대비 잉여현금흐름 비율이 3.9%로 낮아 현금창출력에서 낮은 점수를 받았다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[인쇄회로기판(PCB,FPCB) 관련주] 이슈와 수혜주
특히 스마트 모바일 단말기에 사용되는 연성회로기판(FPCB)은 지속적으로 성장하고 있어 해당 기업의 수혜가 예상된다.
<국내 주요 인쇄회로기판 업체>
1. 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 비에이치, 플렉스컴, 대덕GDS
2. 메모리모듈 PCB : 삼성전기, 심텍, 대덕전자, 디에이피
3. 스위치/라우터용 MLB : 이수페타시스, 대덕전자
4. 경성회로기판(PCB) : 현우산업, 대덕GDS
[인쇄회로기판(PCB,FPCB) 관련주] 관련종목
종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
인터플렉스 | 58,300원 | ▲2,100원 (3.7%) | 3,652 | 208 | 148 | 25.3 | 3.39 | 8.6% |
비에이치 | 8,220원 | 0원 (0%) | 1,111 | 81 | 48 | 17.6 | 2.21 | 9.9% |
플렉스컴 | 11,950원 | ▲100원 (0.8%) | 1,191 | 71 | 58 | 21.2 | 2.56 | 16.4% |
대덕GDS | 12,850원 | ▲300원 (2.4%) | 3,091 | 232 | 218 | 10.9 | 0.74 | 10.8% |
삼성전기 | 98,400원 | ▼100원 (-0.1%) | 40,642 | 1,829 | 2,943 | 25 | 2.25 | 9% |
심텍 | 14,950원 | ▲250원 (1.7%) | 4,466 | 456 | 304 | 10.1 | 2.61 | 29.4% |
대덕전자 | 12,400원 | ▲250원 (2.1%) | 4,695 | 436 | 385 | 12.5 | 1.55 | 12.4% |
디에이피 | 3,345원 | ▲65원 (2%) | 1,549 | 73 | 38 | 28.6 | 1.28 | 11.7% |
이수페타시스 | 5,710원 | 0원 (0%) | 2,216 | 133 | 102 | 18.8 | 1.56 | 11.5% |
현우산업 | 3,460원 | ▲100원 (3%) | 755 | 13 | -1 | 29.5 | 0.59 | 0.5% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[비에이치] 투자 체크 포인트
기업개요 | 연성회로기판(FPCB) 제조업체(시장점유율 14%, 3위) |
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사업환경 | 휴대폰, 디스플레이 등 전자제품의 경박단소화 추세로 FPCB 시장 규모는 지속 성장중 |
경기변동 | 경기변동에 민감 |
실적변수 | 스마트기기 판매량 증가시 수혜 |
신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[비에이치] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)