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하나마이크론, '반도체 테스트 사업 진출' - 한국證

12.03/15 14:44

강우람

[아이투자 강우람] 한국투자증권은 15일 하나마이크론23,850원, ▼-1,050원, -4.22%에 대해 리포트를 작성했다. 전일 종가는 1만1800원이다.

하나마이크론은 반도체 후공정 부문의 BACK-END 분야인 반도체 조립 및 테스트를 전문으로 하는 반도체 패키징 회사다. 하나마이크론은 반도체 산업의 BACK-END 분야인 반도체 조립 및 TEST 제품을 주력으로 생산하고 있으며, 업계선두의 반도체 패키징 기술을 보유하고 있는 전문엔지니어들로 구성되어 있는 반도체 패키징 전문기업이다. 패키징사업의 주요 수요자로는 삼성전자, 하이닉스반도체다. 양사 모두로 부터 기술,품질,납기,원가에 대한 우월성을 인정 받아 그 수주량 및 수주제품군이 지속적으로 증가함.

한국투자증권은하나마이크론의 반도체 테스트사업 진출로 안정적인 사업 포트폴리오를 구축할 수 있을 것으로 예상했다.
한국투자증권 정영우 애널리스트는 "패키지사업보다 진입장벽인 높지만 수익성이 상대적으로 높은 반도체 테스트사업을 본격적으로 추진하고 있다"며 테스트 외주 확대가 예상되어, 올해 주요 고객사에 성공적으로 안착할 수 있을 것"이라고 전망했다.

하나마이크론에 투자의견을 제시한 증권사는 최근 3개월간 없다.

[투자포인트]
-본도체 테스트 사업 진출로 사업 다각화, 안정적인 포트폴리오 구축 가능

[삼성전자, 하이닉스 반도체 투자 확대 수혜기업] 이슈와 수혜주

삼성전자와 하이닉스의 반도체 사업 부문의 실적 호조와 주가 강세는 반도체 장비 및 재료 업체에도 그대로 이어 진다. 따라서 두 기업의 반도체 부문 실적을 체크하는 것이 무엇보다 중요하다.

삼성전자는 2012년 비메모리 반도체 부문에 8조원 투자, 패키징 등 외주 부문 확대를 통해 수익성 제고에 나선다. SK텔레콤에 인수된 하이닉스의 투자 확대도 주목된다. 비메모리 및 패키징 외주 확대에 따른 수혜가 예상되는 장비,재료, 패키징 업체들에 대한 관심이 필요하다.

[수혜 기업]
하나마이크론, STS반도체: 반도체 패키징
원익IPS: 비메모리 투자 확대에 따른 장비 수혜
솔브레인: 반도체 가동률 증가로 화학 재료 수요 증가
심텍: 메모리용 패키지 회로기판 수요 증가
시그네틱스: 반도체 후공정 전문업체

[삼성전자, 하이닉스 반도체 투자 확대 수혜기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
하나마이크론	11,350원	▼450원 (-3.8%)	2,218	161	108	24.7	1.61	9.1%
원익IPS	8,800원	▼230원 (-2.5%)	1,716	123	98	22.9	3.78	4.4%
솔브레인	37,700원	▲1,300원 (3.6%)	3,258	452	327	16.4	2.12	14.9%
심텍	15,200원	▲150원 (1%)	4,466	456	304	10.3	2.67	29.4%
시그네틱스	3,940원	▼45원 (-1.1%)	2,102	198	155	20.2	2.43	12%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[하나마이크론] 투자 체크 포인트

기업개요	국내 대표적인 반도체 패키징 업체
사업환경	삼성전자의 패키징 외주 확대와 모바일용 비메모리 반도체 패키징 수요 증가로 수요가 늘고 있음
경기변동	경기의 영향을 받는 산업으로 반도체 생산량의 영향을 받음
실적변수	반도체 생산량 증가시 수혜, 금 가격 하락시 수혜, 반도체 가격 상승시 수혜
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[하나마이크론] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	2,218	2,649	1,632	1,472
영업이익(보고서)	161	307	67	21
영업이익률(%)	7.3%	11.6%	4.1%	1.4%
영업이익(K-GAAP)	151	307	67	21
영업이익률(%)	6.8%	11.6%	4.1%	1.4%
순이익(지배)	108	235	-23	-97
순이익률(%)	4.9%	8.9%	-1.4%	-6.6%

주요투자지표
이시각 PER	24.69
이시각 PBR	1.61
이시각 ROE	9.07%
5년평균 PER	18.12
5년평균 PBR	1.49
5년평균 ROE	2.84%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[하나마이크론] 최신 투자 정보

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