10월 증시분석

10월 증시분석

 

 

남북정상회담

 

 

 

북한이벤트가 일괄적이지 않으며 호재성공시에 하락 악재성공시에 상승하는 흐름을 보여주었다.

 

일관된 영향력을 미치지 않지만 코리아디스카운트 해소가 점진적으로 진행되는 과정이다.

 

 

 

제 2차 남북정상회담은 한반도비핵화, 남북공동번영, 화해와 통일, 남북대화 등의 의제로 진행되며 특히 평화정착과 관련해 서해북방한계선(NLL)과 비무장지대(DMZ)를 '평화지대'로 선언하는 방안을 검토중인 것으로 알려져 있다.

 

이번 회담에서 노무현대통령은 '제2경제특구'를 제안할 것으로 알려져 있으며 경제협력분야에 비중을 두고 있다. 경제를 매개로 한 평화정착이 가장 효과적이라는 인식이 알려져 있으며 이번 회담의 실질적인 성패는 '경제협력'의 수준에 달려있다.

 

이번 회담의 성과가 미흡하더라도 북한의 개방화가 점진적으로 이루어지는 데 기여한다면 한국증시의 코리아디스카운트 해소측면에서 긍정적은 역할을 할 것이다.

 

 

달러약세와 원자재가격의 문제

 

 

미국의 GDP전망은 지속적인 하락추세에 있으며 달러가치도 이와 같이 움직이고 있다.

 

미 연준의 금리인하에 따라 달러인덱스지표는 80선을 이탈하여 끝없는 하락이 시작되었으며 달러가치가 하락함으로써 유가와 원자재, 곡물가격의 상승을 불러왔다.

 

달러로 결제하는 오일과 원자재 등이 달러가치하락에 따라 가격인상요인으로 작용하고 있으며 안전한 실물자산인 금으로 투자자금이 이동하고 있다. 

 

 

 

  

미국의 경기가 불안하므로 달러약세기조는 장기간 유지될 것으로 전망하며 원화강세도 이어질 것이다.

 

시장에서 전망하는 910원의 지지가 아니라 900원 이탈도 고려해야한다.

 

 

유가는 장기적으로 100달러이상 갈 것으로 전망되나 역사적으로 4분기는 하락세를 보였으므로 당분간 큰 폭의 상승보다는 횡보나 하락조정이 있을 것으로 전망된다.

 

 

부동산문제

 

미국의 서브프라임사태가 주택과 금융전반에 걸쳐 불안요인으로 작용하였으나 정부와 워렌버핏 등의 투자자가 극단적인 사태는 방어해주었고 금리인하라는 단기처방을 하여 주식시장은 사상최고치를 경신하였다.

 

그러나 기존주택판매의 선행지표인 8월 잠정주택판매(pending home sales) 지수는 6년래 최저 수준을 기록한 것으로 나타났으며 현재 미국 주택시장은 달러인덱스와 마찬가지로 끝없는 추락을 하고 있으며 바닥을 확인하기 전까지는 주택경기에 대하여 부정적일 수 밖에 없다.

  

 

 

우리나라에서도 미분양주택이 급증하고 있다.

 

수요를 감안하지 않고 무턱대고 시공한 건설사들과 정부의 임대아파트정책과 고강도의 규제, 금리상승 등의 이유때문이다.

 

최근 부동산PF의 부실에 따른 저축은행의 연체율 증가도 문제가 되고 있다.

 

부동산PF란 금융기관이 아파트·상가 등 특정 부동산 개발사업의 수익성을 검토한 후 자금을 건설업체에 제공하고 분양대금으로 빌려준 돈을 회수하는 금융기법이다. 그러나 부동산 경기가 좋을 때 앞다퉈 PF방식으로 지방 부동산시장에 뛰어든 저축은행과 중견 건설업체가 부동산 경기 침체로 미분양 사태에 처하게 됐다. 부동산 가격 오름세를 잡겠다며 대출과 세제를 묶은 결과 빚어진 현상이다.

  

 

부동산과 주식시장이 상반된 관계에 있다고는 하나 주택시장의 침체는 건설경기와 내수에 부정적인 영향을 미친다는 점에서 우려되는 부분이다.

 

 

수급동향 

 

 

시장 베이시스는 과도한 수준으로 판단되며 언제든지 차익매물이 출회될 가능성이 높다.

 

 

 

  

 

글로벌 펀드자금동향에 있어 아시아지역으로의 자금유입 급증, 이머징아시아에서 한국이 차지하는 비중이 30%수준 - 외국인의 순매수도 기대  

 

 

 

1900P돌파시 외국인은 1조5천억의 선물을 매수하였고 2000P를 돌파시 5천을 차익실현하였다.

 

2000P돌파시 현물은 근래에 보기드문 6천억이상을 순매수하며 2000P의 상승장을 이끌었다.

 

투신은 꾸준한 펀드자금의 유입으로 하반기에도 지수를 이끌 것이나 펀드자금유입의 속도가 연초에 비해 다소 부진하므로 주도권은 외국인이 가져갈 확률이 높다.

 

10월이후 외국인의 매매동향에 더 집중해야 할 것이다.

 

 

10월 증시 - 실적주, 배당주, 주도주로 보유전략유지

 

 

 

 

주식시장은 통계적으로 10월부터 1월까지의 수익률이 가장 높게 나타났으며 올해도 예외없이 산타랠리를 보여줄 것이다.

 

 

경기선행지수가 추세선 하단에서 반등하는 모습이며 기업실적도 긍정적인 흐름이다.

 

  

 

 

산업생산이 11.2%증가하였고 설비투자를 제외한 대다수의 산업동향이 긍정적 흐름을 유지하고 있다.

 

 

 

지수는 2천포인트를 단숨에 넘으며  생각보다 빠르게 반등하였다.

 

지난 7월 2천포인트 이탈시 1800포인트가 아니라 1650포인트까지 고려하자는 시황을 적었고 1650포인트를 이탈했을 때 2천포인트까지 우리 생각보다 일찍 상승할 것이라고 누차 강조하였다.

 

항상 하락은 더 깊에 나왔으며 상승도 더 빨리 더 크게 나오고 있다.

 

전형적인 강세장인 것이다.

 

지수는 장기적으로 상승할 수 밖에 없는데 미국, 일본을 보면 알듯이 시간이 지날수록 가치가 상승하기 때문이다.

 

10년전 라면의 가격은 100원에 불과 하였으나 현재 700-800원에 거래되고 있다.

(농심에 주가도 3만원에서 22만원으로 7배이상 상승하였다)

 

단순히 계산해서 1997년 500P 부근인 우리지수도 3500-4000P로 상승하는 것이 정상이다.

 

주식은 매매가 아니라 보유라는 격언을 다시 한번 생각하도록 하자.

 

 

실적시즌이 다가왔다. 10월은 실적호전주와 배당주를 눈여겨 보도록 하자.

 

9월의 업종으로 한진해운, 대한해운 등의 해운업종과 S-OIL등의 정유업종을 추천하였다.

 

대부분의 업종이 큰 폭으로 상승하였으며 대한해운, SK, GS, S-OIL 등도 지수상승폭에 뒤지지 않는 모습을 보였다.

 

10월은 이러한 해운주와 정유주의 보유관점을 유지하며 외국인의 수급이 긍정적인 종목으로 매수관점을 가져보자.

 

한화, 삼성화재, 보해양조, 제일모직, 오리온, 빙그레, 동부화재, 대한해운, 동부건설, LG전선, 고려아연, 현대하이스코, 오리엔탈정공, 풀무원, KT, 화인텍, KT&G, 다음, 하나투어, LG화학, 현진소재, 하이트맥주, 아세아제지, LIG손해보험, 선창산업, 혜인, 쌍용양회, 호텔신라, 삼성테크윈, 제일저축은행, 삼성카드, KTF, 파라다이스, 현진소재, YBM시사, 현대백화점, 한국금융지주, 대상홀딩스

 

신고가를 달성하는 종목위주로 분할접근하는 것이 바람직하다.

 

 

업종분석

위: 6,7,8, 9월분석자료

아래: 10월분석자료

1. IT업종(반도체, LCD관련): 하반기 반등가능성이 불확실하기 때문에 모르는 업종은 매수자제

삼성전자: 박스권 이탈 후 급등세가 나오는 모습으로 52만원 손절가로 보며 매수관점

52만원을 손절가로 정하며 매수는 55만원 아래에서 분할매수/ 하반기 IT주의 반등기대

예상대로 반등에 성공한 모습을 보였으나 다시 조정권에 접어듬. 매수는 57만원아래에서 분할로 접근

9월: 장기투자자는 매수관점으로 접근 57만원아래매수관점 유지하나 신규매수는 타업종이 유망

10월: 57만원 아래 매수하신 분들만 홀딩전략

하이닉스: 26000원 손절가로 매수관점

삼성전자보다 견고한 모습으로 3만2천원아래에서 분할매수관점

관망의견/매수는 3만5천원아래에서 접근

9월: 장기로 삼성전자와 비슷한 관점이며 매수가능하나 타업종이 유망

10월: 관망 

피에스케이: 반도체장비관련 세계선두기업으로 신고가 경신 후 박스권흐름을 보여주었으나 반도체업종의 상승시 높음 수익률이 예상됨. 손절가 12000원으로 매수관점

손절가를 13000원으로 올리며 현 시점부터 분할매수관점

손절가는 유지하며 16000원 아래매수관점

9월: 단기 손절가 이탈하는 모습으로 시간이 걸릴 것으로 예상. 장기보유자는 홀딩 / 단기는 종목교체

10월: 종목교체

LG전자: 실적에 대한 기대감으로 외국인과 기관의 꾸준한 매수세가 들어오며 상승세가 지속되고 있다. 전고점 9만원대까지 무난한 상승예상되며 신고가 예상. 손절가는 65000원

손절가를 73000원으로 올리며 매수관점유지

손절가 73000원으로 유지하며 매수관점유지

9월: 손절가 이탈 / 현재 시점에서는 손절가 69000원으로 보유의견 / IT업종은 LG전자가 유망

10월: 보유관점/ 신규매수는 조정시 고려

2. 자동차업종 - 10월도 관망의견 / 실적개선이 뚜렷해지면 매수

 

쌍용차: 7500원 손절가로 매수관점. 만원이상 상승기대

손절가이탈했음 / 매도를 안하신 분들은 6500원까지 손절가로 보며 신규매수는 일단 관망, 7500원위로 안착을 보일 때 매수관점

9월:지난달 전략유지

9월:지난달 전략유지

기아차: 개인, 외인의 매도가 이어지고 있으나 기관의 적극적인 매수로 주가는 11000원 저점 형성후 단기 반등을 보이고 있음. 11000원 손절가로 매수의견 유지하며 단기 14000원까지 상승예상.

단기목표가도달했으나 추가적인 상승가능성 높음 / 13000원을 손절가로 14000원아래에서 매수관점

손절 및 관망/ 14000원 돌파시 관심

9월: 관망 

9월: 관망 

대우차판매: 3만원 박스권 상단 돌파후 시세 분출중. 신고가종목으로 강세지속 예상

추세가 무너지는 모습 / 신규매수자제 / 손절가 3만원 / 매수는 35000원 안착시

35000원 안착하며 상승하는 모습 신규매수는 42000원 부근에서 접근

9월: 42000원 부근 매수하였다면 손절가 45000원으로 상향조정 / 현시점 관망 

10월: 45000원 이탈시 매도 / 손절가준수하여 보유

현대차: 64000원 이탈하지 않는다면 추세전환 확인되는 모습으로 매수가능

추세전환이 확인됨 / 손절가 7만원으로 상향조정 / 분할매수가능

9월: 손절가 이탈 / 관망

10월: 관망

3. 조선, 철강업종: 우리증시의 주도업종

 

8월 - 분할매수로 접근 /

9월 - 매수기회가 온다면 적극매수

10월 - 매수관점

 

9월: 철강주와 조선주는 매수가 부근에서만 매수하며 기회가 안 온다면 다른 업종으로 매수

10월: 철강주의 강세가 지속될 것으로 전망 조정시 적극매수

STX조선: 5만원 아래에서는 매수관점으로 대응

10월: 분할로 매수관점 / 5300원부근 적극매수 / 5500원 부근 분할매수관점

 

현대중공업:  33만원 부근에서 매수관점으로 대응

10월: 조정시 매수 / 20선기준으로 분할매수관점

 

대우조선해양: 5만원까지 분할매수관점

10월: 9월전략유지

 

삼성중공업: 4만원까지 분할매수관점

10월: 9월전략유지

현대제철: 65000원 부근 신규매수가능/ 장기관점으로 접근

10월: 분할매수관점 조정시는 적극매수하며 현 시점(82000원)은 분할로 접근

 

POSCO: 장기로는 언제든 매수관점 / 단기하락이 심할때 매수고려

10월: 단기하락이 나올때까지 관망

 

동국제강: 20선까지 단기조정을 기다렸다가 매수

4. 건설업종

 

8월: 6월약세를 기록하였으나 손절선을 준수하여 매수하는 관점

9월: 현대건설을 대장으로 주도업종으로 부각

10월: 부동산경기가 불안정하나 매수관점으로 대응

 

현대건설: 신고가 종목으로 10만원까지 상승예상되는 건설 대장주

단기 쌍봉을 찍는 모습 6만5천원 이탈시 매도 / 신규매수가능

8월: 건설대장주로 장기상승국면 / 보유및 추가매수가능

9월: 8월 전략유지

10월: 9만원 부근에서 매수전략 / 성급한 매수보다는 보수적매수전략

대우건설: 기관와 외인의 수급이 크지는 않으나 상승추세는 이어질 것으로 전망

2만5천원이탈시 매도 / 신규매수가능

8월: 종가기준으로 손절가 25000원 준수하며 이탈시는 단기매도 후 28000원 돌파시 재매수관점/ 현시점 매수가능

9월: 8월전략유지 

10월: 매수가능 / 손절가 26000원

삼성물산, 금호산업: 상승세 이어질 것으로 전망

두 종목다 최근 수급이 양호하므로 분할매수관점유지

8월: 장기상승의견 유지

9월: 지수조정시 매수관점

10월: 6만원 손절가로 매수관점

5. 은행, 증권, 보험 - 보험업종으로 매수

대우증권: 지수상승시 가장 수혜를 받는 증권업종은 장기상승 국면에 진입한 것으로 판단되며 하락시 매수하는 관점

2만5천원/ 2만원까지 기다렸다가 매수하는 관점 / 장기적으로 10만원예상종목 / 신규로 삼성증권도 관심

3만원아래부터 분할매수관점 장기상승의견 유지/삼성증권도 같은 의견

9월: 장기투자자는 홀딩의견유지 / 신규매수는 장기투자자만 접근

10월: 보유 및 신규매수가능

 

삼성증권: 장기로 보는 분들만 매수가능 / 8만원부근까지 조정시는 적극매수

 

국민은행, 신한지주: 은행업종의 대한 시장의 관점은 좋지 않으나 꾸준한 외인매수세에 힘입어 신고가를 낼 것으로 기대

신고가 후 하락하는 모습이나 국민은행 8만원, 신한지주 5만원대를 손절로 길게보고 보유관점 / 매수가능

일단 매도의견 추세 확인후 재매수관점

9월: 관망

10월: 관망

LIG손해보헙: 실적호조등으로 손보사들의 상승기대. 신고가 경신가능

예상대로 움직이는 모습 / 장기보유관점 / 20선에서는 신규매수도 가능

눌림목시 적극매수 20선아래에서는 매수관점

9월: 20선기준으로 아래에서 매수하는 관점 유지

10월: 지난달 전략유지

6. 제약: FTA에 따른 악재는 반영된 것으로 판단

유한양행, 광동제약, 일양약품: 꾸준한 상승예상 / 의견유지

전월의견 유지

9월: 유한양행으로 매수의견 / 가격을 무시하고  9월중 10회 분할매수하는 관점

10월: 9월중 매수완료하였다면 홀딩 / 신규매수가능

7. 내수주

신세계: 높은 시장지배력(40%), 삼성생명주식가치, 프리미엄아울렛 등 매수관점으로 대응

60만원 지지예상 / 매수관점으로 보며 손절가는 59만원

8월: 매도의견/ 60만원 돌파시 재매수관점

9월: 60만원부근에서 매수관점 손절가 장기라면 55만원, 단기투자자는 59만원

10월: 장기투자자는 홀딩/ 상승이 늦어 지루하게 느껴진다면 현대백화점으로 종목교체

 

현대백화점: 최근 박스권을 돌파하여 조정시 매수관점으로 접근

10만원 손절가로 보유 및 분할매수관점

8월: 매도의견 11만원돌파시 재매수관점

9월: 11만원 돌파시 매수의견 유지

10월: 매수의견 / 손절가 10만원

롯데쇼핑: 매수관점 / 손절가 375000원

 

8. 통신업종

LG데이콤: 손절가 23000원 / 매수가능

KTF: 손절가 27000원 / 매수가능

8월: 두 종목다 전월의견 유지

9월: KTF 매수관점으로 접근 / 손절가 3만원으로 상향조정

       LG데이콤 손절가 준수하여 매수관점 대응 

10월: KTF, LG데이콤보유 신규매수는 조정시 20선에서

9. 지주회사 - 역시 지주회사의 수익률이 높음

지수가 상승하고 선진경영이 도입되며 지수회사에 대한 관심이 높아지고 있으며 실제로 지주회사들의 상승률이 높아지고 있으므로 장기적인 관점에서 지주회사에 투자하는 것도 좋은 방안이다.

삼성물산: 삼성의 지주회사로 2배이상 상승가능 / 손절가 5만원으로 매수가능

LG: 기관의 매수에 힘입어 급락장에도 불구하고 신고가 경신/ 45000원 손절가로 장기보유의견/ 매수는 조정시에 분할접근

두산: 많이 올랐으므로 신중한 접근/ 추세를 확인후 매수관점/ 관망의견

한화: 손절가를 짧게하여 현 구간(55000원)매수가능/ 장기로 볼 경우 추세확인후 매수

효성: 20선부근이나 아래에서 접근

SK: 추세가 바뀔때 접근

STX: 8만원아래에서 분할매수관점 / 장기매수관점

 

9월: 8월의견을 유지하며 삼성물산, 효성, STX를 조정시 매수하는 관점

10월: 오른 종목은 보유 및 추가매수관점이며 STX는 관망 / 역시 지수회사!

 

 

10. 화학업종

 

 

 

9월: 업황의 호조로 매수관점으로 대응

10월: 조정을 염두해두고 매수하며 보유관점으로 대응 

 

삼성정밀화학: 5만원 아래에서 매수하여 장기투자관점 / 삼성전자의 신사업을 주도할 기업으로 주목

10월: 보유관점 / 신규매수는 조정시 / 보유하신 분들은 추가매수가능

 

한화석화: 기관선호종목으로 하락시에만 매수 / 21000원매수관점

10월: 보유 및 추가매수가능구간

 

LG화학: 85000원선에서 매수관점

10월: 10만원부근 분할접근

 

호남석유: 125000원 아래 매수관점

10월: 16만원부근 분할접근

 

 

11. 해운업종 

 

 

9월: 운임지수 상승과 세계경기호조에 따른 물동량증가로 호황

10월: 외국계리포트보다는 지표를 믿자! 

 

한진해운: 국내1위해운업체로 45000원 아래 강력매수 / 현재는 분할매수관점

10월: 매수완료하였다면 홀딩! / 신규매수가능 / 5만원아래는 분할매수관점

 

현대상선: 대북관련 및 지주회사관련 해운주로 45000원 아래에서는 매수

10월: 악재가 나왔으나 회복하는 모습 / 남북회담도 잘되고 있으니 보유/신규매수는 관망

 

대한해운: 매수기회를 안 줄 것으로 판단 / 벌커선운임증가로 급등세 지속할 것으로 전망 / 신규매수는 지수조정시 과감하게 접근

10월: 신고가 경신할 때 매수의견을 드렸으니 매수하신 분들은 장기홀딩/ 신규매수는 지수조정시나 20선 부근에서만

 

12. 인터넷업종 

 

 

NHN: 30만원까지 상승가능하며 2-3년 보유가능

다음: 최근 외인 매수세로 강세 / 65000원 손절가로 매수가능

인터파크, 엠파스: 2-3개월 단기로 매수가능

 

 

12. 수급별 관심종목

미래산업, 농심, 솔로몬저축은행, 맥쿼리인프라, 한화손해보험, 코오롱, 한진, 흥아해운, 쌍용차

전월 수급관심주중 한화손해보험(100%)이 급등하는 모습을 보였고 미래산업, 솔로몬저축은행도 큰 폭의 상승을 보였다.

7월 수급관심종목은 코스모화학 29.09%상승, 모나미 0.33%하락, 진양산업 15%상승, 금양 6.41%상승, KH바텍 5.52%상승, 한진해운 43.73%상승, 두산 7.64%상승하여 모나미를 제외하고는 전 종목이 상승하였다.

8월 수급관심종목: KTF, 혜인, 무림페이퍼, LG상사, 한국철강, 하이록코리아

 

8월 수급종목은 KTF(+5.17%), 혜인(-3.24%), 무림페이퍼(+1.52%), LG상사(-8.53%), 한국철강(+1.35%), 하이록코리아(-13.61%) 등 상당히 저조한 수익을 기록하였는데 급락의 여파를 피할 수 없는 모습이었다.

 

그래서 9월 한달 더 보유의견을 드리며 한국철강, KTF등이 좋은 모습을 보일 것으로 예상된다.

 

9월 수급관심종목 결과 KTF  : 5.17 + 8.85 = 약 15%상승, 한국철강 1.35 + 5.12= 약 6%상승하였으나 다른 종목들은 수익이 저조하였다.

 

10월은 위에서 언급드린 외인 순매수 종목들에 관심을 가지기 바라며 혜인, KTF, 한국철강 등은 한달 더 보유하도록 하자.

 

 

- 하늘경영

 

 

지난시황보기 - http://cafe.naver.com/onetop/81929