자산주 - 깊은 산속 옹달샘

요즘 시장이 하도 자산주~~ 자산주 그래서..

예전부터 봐왔던 기업들 중 그나마..

본업이 그나마 괜찮은 놈(?)들을 소개해 볼까 합니다.

정량적인 접근은 본업을 0으로 가정했습니다.

 

유통물량이 작고 자사주를 많이 보유하고 있어서

자사주의 방향과 본업에서 얼마나 잘해주냐에 따라서

다이나믹한 주가 흐름을 기대해 볼 수 있을 것으로 생각됩니다.

 

아래에 소개한 기업은 매수 추천을 언급하는 것은 아니며

주주의 입장에서 바라본 시각임을 말씀드립니다.

언급된 수치중 일부는 예전에 작성해둬서 다소간의 오차가 있음을 말씀드립니다.  -_-;;

 

 

조선내화

 

 

투자아이디어

 

1. POSCO 인도제철소 설립

2. 06년 이후 대기업의 고로 부문에 대한 대규모 투자 분위기

2. 중국 철강 시장 확대 염두해 둔 중국법인

3. 로 건설 초기뿐 아니라 완공된 후에도 일정 주기의 교체시장

4. 안전마진의 확보 - 토지, 우량계열사, 투자유가증권의 가치

 

리스크

 

1. 저성장(?) 산업

2. 포스렉

 

시가총액 : 1,610억 / 현재가 : 40,250원

자본총계 : 2,590억

P/E : 1,610/251=6.41

P/B : 1,610/2,590=0.62

토지 장부가 : 319억

자회사 장부가치 : 587억

 

              관계사               순익

          -----------------------

  국내      대한소결금속        56억  ------> 소결재 성장 모멘텀

              클럽 900              11억

              대한세라믹스       146억  ------> IPO ??

              대전열병합발전    -28억                 

  해외      영구광양내화        21억

              산서오옥내화        0.6억

              안산포항내화      -0.9억

              북경조내상무      -0.07억

              무한포항내화          . 

              장가포항내화       -1억

 

자사주 800,000/4,000,000=20%,

          취득단가 9,859원, 취득금액 78억    시장가치 322억

투자 유가증권

                    POSCO 40만주 - 장부가 515억 , 시장가 1,072억

                   우리금융 47만5천주 - 장부가 49억, 시장가 100억

                   성신양회 1만1천주 - 장부가 0.4억, 시장가 2억

 

 

 

금비

 

투자아이디어

 

1. 진로의 불확실성 해소

2. 경쟁사인 삼광유리에 비해 수익성 높음

3. 안전마진

 

리스크

 

1. 참이슬의 브랜드 노쇠화

2. 삼광유리

 

시가총액 : 513억 P/E : 513/107= 4.79 토지 장부가 : 자사주 : 200,000/1,000,000=20%             취득가 14,272원 취득금액 28억원   시장가치 102억 토지 공시지가 : 128억 현금성자산 : 353억       현대시멘트     투자아이디어   1. 성우리조트 2. 안전마진   리스크   1. 건설경기 침체   시가총액 : 2,526억 / 현재주가 34,400원  (06.04.24기준) 자본총계 : 4,053억 자사주/발행주식수 : 2,855,016/7,344,000=38.87%            취득가 : 11,250원, 취득금액 321억 자사주 시장가치: 982억 성우리조트 장부가 : 2,221억 시멘트 사업부문 단양, 영월 공시지가 : 835억