파이컴 - 성장형 기업

 

* 파이컴은 뭐하는 회사? - 반도체 및 액정 디스플레이 검사장치 CARD 파는 회사

 

* 매출 구성은 아래와 같습니다.(05년도 1분기 기준)

 

사업부문	품   목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)
반도체 부문	PROBE CARD	반도체 Chip의 패턴과 전극특성검사	PROBE CARD	258,283,534 (1.58%)
	MEMS CARD	반도체 웨이퍼 전극특성검사	MEMS CARD	4,559,675,025 (27.85%)
LCD 부문	PROBE UNIT	TFT LCD PANEL의 화상검사	PROBE UNIT	2,172,831,213 (13.27%)
	MEMS UNIT	TFT LCD PANEL의 화상검사	MEMS UNIT	589,371,050 (3.60%)
	PROBE STATION	TFT LCD PANEL의 화상검사	PROBE STATION	872,967,267 (53.40%)
기          타	EXIMER &CO2 LASER,Welle	-	EXIMER &CO2 LASER,Welle	49,526,501 (0.30%)
합          계	-	-	-	16,372,654,590 (100.00%)

 

 

* 매출중에 상당한 비중을 차지하는 MEMS CARD 와 Probe Station은 무엇인가?

 

- MEMS CARD  (Micro Electro Mechanical System Probe Card) -

  차세대 반도체 검사장치

 

당사의 MEMS 기술로 개발한 새로운 개념의 Probe Card를 말한다.

특성으로는 기존제품이 1회에 최대32칩을 검사할 수있었으나 MEMS CARD는

1회에 110개 칩 이상의 칩까지 검사할 수 있어 시간 등이 단축되어

생산능력이 향상되며 다양한 Device를 검사할 수 있는 장점이 있다.

 

- Probe Station (TFT-LCD 화상 점등 자동 검사장비) 

 

LCD패널을 자동으로 이송시켜 장비 내부에 설치된 카메라와 Probe Unit를 통해

표면결함 여부 및 불량 유무를 자동으로 판별해 내기 위한 이동 로봇 형태의

전자동 비쥬얼 테스트 장비임.

 

- 이 외에 진동 스피커& HEAD SET사업도 진행하고 있는데

이는 미미한 수준으로 아직까진 신경꺼도 될꺼같음. 지식인에 검색해보니까

보니아랑 파이컴 현재 두개의 업체가 골전도 헤드폰을 판매중인데

피로감이 없는 장점이 있으나, 깨끗한 음질 구현은 더 개발해야할 듯.

 

 

 

* 파이컴의 전망

 

반도체 제조사의 국산화 추진에 따라 국내 시장의 80%정도를

국내 업체가공급하고 있으며, 반도체 경기의 회복에 따른 생산

물량 증가와 신규 DEVICE로의 대체,  비메모리 부문에 대한 육성정책에

따른 수요 증가로 연간 20% ~ 25% 이상의 성장세를 지속하고 있음.

 

하이닉스반도체 마이크론 테크놀러지 등 세계 유수의 반도체

제조사에 대한 납품에 있어서 해외업체와의 가격 및 납기, A/S등 제반

경쟁력상 비교우위를 차지하고 있으며,

최근 MEMS 기술을 적용한 MEMS CARD를 개발하여 기존의 PROBE CARD가

일회에32개칩을 TEST할 수 있는것에 반해 64개칩을 동시에 TEST할 수 있어

수율향상에 기여하여 점차 고집적화, 고정밀화 되는 반도체생산에

적용하고 있으며,

최근 110개칩을 동시에 TEST할 수 있는 제품을 개발하여

관련시장에서 기술적 우위를 점유하고 있음.

 

PROBE STATION의 경우 기존 생산LINE의 장비는 대부분 일본 (MJC, TELI)제품

으로 구성되어 있었으나, 원가절감 및 생산기간 단축을 위한 국내 제조사의

국산화 추진에 따라 전량 국산제품으로의 대체가 진행중임.

 

당사는 국내유일의 PROBE STATION & PROBE UNIT의 TOTAL SOLUTION

VENDOR로서PROBE STATION SERIES의 공급실적과 PROBE UNIT 양산

체제 수립으로 품질 및 기술력에 대한 확고한 신뢰성을 인정받아 매출액의

 

100%를 세계 최고의 TFT LCD 제조업체인 삼성전자와 LG PHILIPS LCD에

납품하여 확고한 수요처를 보유하고 있으며, 최근 대만 업체들에게도 공급을 하고 있음.

TFT LCD의 대형화 및 PDP 제품의 양산화에 따라 대형 PANEL용

PROBE STATION의 공급 역시 증가되고 있음.

 

LG Philips LCD 외 국내 반도체 및  

TFT- LCD 제조 메이커 모두에 반도체 검사장치(PROBE CARD)와

TFT-LCD검사장치 & 검사장비(PROBE UNIT & PROBE STATION)를

납품하고 있음. 따라서 당사의  중요한 목표시장은 세계 반도체 생산

상위업체인 삼성과 하이닉스 미국의 마이크론, 세계 TFT-LCD 생산

선도업체인 LG필립스 및 대만업체들의 수요이며,

 

세계 정상권의 제조메이커에 대한 공급 실적과 우수한 기술력을 기반으로

그 수요처를 점차 확대시켜 나가고 있음      (출처 :파이컴 IR자료)

 

* 시장점유율 - 프로브 스테이션의 국내 시장점유율은 40%

반도체의 시장점유율은 15% 현재 연평균 5% 정도의 점유율 확대를

꾸준히 보이고있음.

 

* 비싸지만 많은 장점과 효율성으로 점차 반도체 및 LCD

패널 검사장치가 Epoxy Probe Card에서 MEMS Probe Card로 바뀌고

있는추세로 당사의 MEMS 기술력이 빛을 발할 것으로 예상.

 

* Probe Station을 제외한 제품은 2,3분기가 피크, 4분기감소,

1분기 회복이라는 비즈니스 사이클발생. 하지만 당사의 mems 기술로

lcd 패널 생산이 증가하는 연말에도 성장세 확대가 가능할 것으로 예상됨.

 

* LCD용 검사 장비의 주요 매출처 -LG필립스, 대만업체들, MEMS probe

card의 경우 90%이상매출이 하이닉스로부터 발생.

 

* MEMS PROBE CARD폼팩터라는 미국회사의 특허 침해 소송이 제기 됨.

2008년에 결판이 남. 소송의 결과가 좋지 않더라도 협상으로 해결될

것으로 전망, 그렇지 않더러도 유럽이나 기타 나라의 수출은 지장이 없음.

아직 신경 안써도 무난할 듯.

 

* 배당 - 제9기(2004년)사업년도의 보통주 1주당 100원의 현금배당을 최초실시.

 

*시가 총액 1297억, 상장주식수 16787000, per는 동종업계와 비슷한 수준

이나 엄청난 성장성과 실적에 주목.  올해 상반기 실적이 작년 연간실적에

육박하는 수준이라고 함.

 

*신주인수권 관련 물량에 관해

신주인수권 행사주식수 누계 (주)       (기 신고된 주식수량 제외)	581,395
- 발행주식총수 (주)	16,205,818
- 발행주식총수 대비 (%)	3.58

 

회차	발행당시 신주인수권증권의 권면총액 (통화단위)		신고일 현재 미행사 신주인수권증권 잔액 (통화단위)		행사가액 (원)	행사가능 주식수
1	10,000,000,000	KRW	6,100,000,000	KRW	4,356	1,400,367
2	5,000,000,000	KRW	3,500,000,000	KRW	2,580	1,356,589
3	3,000,000,000	KRW	3,000,000,000	KRW	2,715	1,104,972

 

이 중 55.3%는 대주주가 소유하고 있음.

그렇다면 현재 행사주식수를 뺀 나머지 앞으로 남은 물량은 발행주식총수의 8~9%

정도. 간간히 공시 후 물량이 조금씩 나오고 있긴 하지만 행사가액에 프리미엄을

더해 팔았기 때문에 물량에 대한 부담은 최근 회사의 저평가와 성장성에 비하면

미미한 수준으로 판단.

 

(단위 : 천원)

구            분	제10기1분기	제9기	제8기	제 7 기	제 6 기

자     본      총     계	28,272,419	25,087,393	5,837,170	20,405,046	16,072,091
매         출          액	16,372,654	62,790,796	24,058,326	17,287,176	14,155,073
영     업      이      익	4,901,595	13,743,681	3,424,978	67,295	-13,436,152
경     상      이      익	4,673,987	10,147,540	-14,197,400	-2,099,568	-15,669,077
당    기    순   이   익	4,673,987	10,147,540	-18,767,953	465,201	-13,033,024

 

*월봉차트

 

 

* 사장 이억기 인터뷰 발췌(작년12월)

 

 이 부회장은 '파이컴 특허 경쟁력'과 관련 "파이컴은 반도체와 LCD를 생산하거나

생산할 가능성이 있는 모든 국가에 관련 특허를 출원해 놓은 상태"라며

"이를 바탕으로 단 1센트의 특허료도 해외에 지불하지 않고 있다"고 강조했다.

 

 그는 또 "'검사장비’에서 소모품인 ‘검사장치’로 매출 구조가 다각화되고 있다"며

 "이는 지난 4년간 대내외  경제상황과 상관없이 막대한 투자를 지속한 결과 이며,

 

 특히 올해부터 가시적인 성과를 내고 있는 만큼 내년에는 성장 폭이 더욱 확대될

 것으로 기대된다"고 강조했다. 당기순이익도 200억원 이상을 달성해

 당기순이익률 20%대에 진입할 계획이다.

 

 멤스(MEMS, 초소형 미세공정 시스템) 기술은 향후 정밀의료, 바이오, 통신분야

 등으로 확대  될 것으로 예상된다.

 

"파이컴은 '세계적인 기술이 아니면 안 한다"

"세계적 시장이 아니면 진출하지 않는다"

"특허가 없으면 사업을 시작하지 않는다"

 

는 3가지 사업원칙이 있다"       -사장 이억기 인터뷰 중에서..-

 

* 참고로 메일로 문의를 했는데 .. 답장이 안왔음. 전화해서 문의하려고 했지만 소심해서 포기.

 

* 파이컴 홈페이지 (http://www.phicom.com/ )