03-04 CT-Portfolio (12월)

●●● 03-04 CT-Fund Index of 12 (12.30 종가기준) ●●●

저의 펀드는 9월결산 입니다.

공식 1기는 02.10.1부터 03.9.30 이었습니다.

따라서 그동안 올렸던 월별 주가지수와 펀드지수는 1기 연간 수익보고로 마감하고(9월 포트 참조),

2003년 10월 1일 총자산을 기초자산으로 해서 다시 지수를 올립니다.

해당연월 : 거래소 ---------/ 코스닥 --------/ C-T펀드

2003. 9.30 : 697.52 -------- / 44.86 -------- / 100.00 (기초자산)

2003.10.31 : 782.36 (+12.1%) / 46.38 (+03.4%) / 104.11

2003.11.28 : 796.18 (+01.8%) / 45.84 (-02.1%) / 106.92 (+02.70%)

2003.12.30 : 810.71 (+01.8%) / 44.87 (-02.2%) / 112.22 (+04.96%)

●●● 03-04 CT-Portfolio of 12 (By 12.30) ●●●

종목명(편입비중) / 매입가 / 현재가 / 수익률 / PER / PBR / ROE / 배당 / 편입월

안국약품 (14.0%) 1,865 / 1,940 / 04.0% / 3.14 / 0.69 / 25.2(24.1) / 80 (4.1%) / 03-05

유한양행 (13.1%) 59,475 / 67,800 / 14.0% / 10.69 / 1.11 / 11.7(11.8) / 1000(1.5%) / 03-11

L G 건설 (12.9%) 17,890 / 17,850 / -0.2% / 5.64 / 0.89 / 15.6(16.6) / 1,000(5.6%) / 03-10

INI 스틸 (12.6%) 7,794 / 10,500 / 34.7% / 6.39 / 0.73 / 12.4(9.5) / 150(1.4%) / 03-09

태경산업 (10.8%) 2,079 / 2,040 / -1.9% / 4.70 / 0.79 / 13.7(18.0) / 150(7.3%) / 03-06

대웅제약 (10.0%) 17,900 / 20,750 / 15.9% / 5.69 / 1.39 / 24.5( - ) / 500(2.4%) / 03-11

남영L&F (09.6%) 24,700 / 24,800 / 00.4% / 2.62 / 0.31 / 13.3(11.5) / 1500(6.0%) / 03-11

강원랜드 (08.2%) 12,550 / 14,200 / 13.2% / 13.40 / 0.44 / 22.37(40.2) / 227(1.6%) / 03-04

신영증우 (05.5%) 10,300 / 11,400 / 10.7% / 15.92 / 0.44 / 1.9(1.9) / 550(4.8%) / 03-09

현 금 3.32% (전월 1.6%)

♤ 현재가는 12.30 종가기준.

♤ PER, PBR, ROE는 LG투자증권 리서치센터 산출치 기준 (http://www.ifLG.com). ()안은 전년도 ROE.

♤ 배당금은 전년도 배당금. 배당수익률은 현재가 기준.

◆ 12월 트폴리오 변경사항 (12.1 ~ 12.31)

주식투자를 한 이래 가장 거래량이 적은 1개월이었습니다.

LG 건설을 10%가량 비중축소하였고 그외의 포트는 전월과 동일합니다.

INI스틸, 대웅제약, 유한양행 등의 선전으로 이번달엔 시장수익률을 상회하였으나,

막판 배당락, 권리락 등의 여파로 기초대비는 여전히 시장수익률 하회입니다.

◎ 신규편입, 제외종목, 비중확대

- 없음.

◎ 비중축소

* LG건설

- LG카드와 같은 계열사는 아니지만 부실채권을 안고 있을 우려가 있어 약간 정리하였습니다.

스터디 팀내에서 몽땅 정리하라는 충고가 있었으나, SOC의 활발한 수주, 고배당, 탁월한 경쟁력 등

기본 펀더멘털은 여전히 매력적입니다. 배당락이나 'LG 디스카운트'시 추가매수 고려중입니다.

◎ 보유종목

* 안국약품

- 수익성 높은 중소형 제약주로 꾸준히 보유중입니다(배당도 제법되고).

최근 3년간의 성장에 비해 올해는 정체한 감이 있지만 내심 2004년 기대주입니다.

* 유한양행

- 생각보다 빠른 시간내에 주가가 올랐습니다.

덕분에 업계 최고의 PER가 되었지만 기타 펀더멘털은 여전히 양호합니다(나도 애널 참조).

기대했던 5%의 무상증자가 연말에 이뤄졌습니다(혹자왈 무상증자는 사기라고도 하지만...--;).

* 대웅제약

- 내년에 제약업의 선전을 기대하며 보유중인 종목입니다.

(이로써 제약업종 비율이 37%에 이르고 있습니다. 대,중,소 루다.....--;)

* INI 스틸

- 저의 포트 중 '중국특수'에 부합하는 유일한 종목으로 종종 착각을 하나

실제로는 국내건축경기와 환율(덕분에 11월 영업이익률 사상최고)에 더 민감하다는.

(이로써 펀드내 건설관련 업종의 비율이 약25%가 되었습니다)

무패챨리님께 다시한번 감사를...

* 남영 L&F

- 여성내의 업계 시장지배력, 지난 3년동안 실적 성장, 탁월한 영업력, 배당 등등..

그동안 꾸준히 지켜보다 적당한 매수가가 된 것 같아 신규편입했는데...--;

편입직후 1분기(9월결산) 영업익 적자라는 당황스러운 실적발표.

앞서 말한 메리트를 고려하여 다음 분기 실적까지 두고보기로 하였습니다.

* 강원랜드

- 성장주 내수주로서 꾸준히 보유중입니다.

3월이면 메인카지노 개장도 1주년이 되고, 앞으로의 성장성과 향후 리조트의 개발비용,

CEO및 주주정책에 대해 조심스럽게 접근중입니다.

(현재 비중조정시 정리대상 1순위입니다)

* 신영증권우

- 배당투자 종목군으로 적정 가격대에서 계속 매수 중입니다.

현금대신 보유하려는데 10,000원대 아래로는 좀처럼 내려오지 않는군요.

* 태경산업

- 저 PER,PBR / 적정ROE 및 배당 메리트 여전.

순익감소 및 휴게소사업의 기대미달 등 미흡한 부분이 있으나 꾸준히 믿음이 가는 종목 입니다.

◆ 12월 기대배당 및 권리,배당락

* 안국약품 : 4% 이상 배당기대.

* L G 건설 : 5.6% 배당 기대.

* 태경산업 : 7.3% 배당기대.

* 강원랜드 : 7%주식배당 + 1% 현금배당 기대. (-> 12.29 배당락 발생)

* 유한양행 : 1.6% 배당기대. 12.30기준으로 5%무상증자(-> 12.29 권리락 발생).

* INI 스틸 : 2.5% 배당기대 (배당성향 유지시 270원, but 자사주 소각시 불투명)

* 그외종목 : 3월 또는 9월 결산

작성일 : 2003년 12월 31일