[즉시분석] 신세계I&C, 외인 매수세...배경은?

[아이투자 이주현 연구원] 외국인 투자자가 매수하고 있는 신세계 I&C가 눈길을 끈다. 11일 오후 2시 27분 현재 전일 대비 0.2% 오른 7만4200원에 거래되고 있다. 신세계I&C는 신세계에 속한 계열회사로서 신세계 그룹사의 하드웨어/네트워크 운영관리를 담당하고 있다.

증권업계에 따르면 외국인 투자자는 최근 한 달 중 19일(이하 거래일 기준)동안 신세계 I&C 주식을 사들였다. 이 기간 동안 외국인 투자자가 순매수한 신세계 I&C 주식은 총 2만7287주로 발행주식수의 1.59% 규모다. 같은 기간 신세계 I&C 주가는 6만8200원에서 7만4000원으로 8.5% 상승했다.



이런 가운데 신세계 I&C는 매출액이 늘었음에도 영업이익은 줄었다. 지난해 3분기 개별 기준 매출액은 694억원으로 전년 동기 대비 8% 증가했다. 반면 영업이익은 24% 줄어든 19억원을, 순이익은 94% 감소한 1억원을 기록했다. 매출액은 늘었지만, 영업이익은 줄면서 영업이익률도 함께 감소했다. 지난 3분기 영업이익률은 전년 동기 대비 1.1%p 줄어든 2.8%다.



최근 3년 분기별 실적을 살펴보면 2015년 3분기 부터 수익성이 다소 악화됐다. 그룹 복합몰 관련 IBS 사업 매출은 증가했지만, 2015년 7월부터 시작한 간편결제 서비스인 SSG PAY 관련 광고 판촉비 발생으로 영업이익이 감소한 것으로 보인다. 또한 2015년 7월 투자한 신세계티비쇼핑(지분율 22.17%)에 대한 지분법손실이 2015년 3분기부터 매분기 10~19억원 가량 발생해 순이익에 영향을 줬다(관련기사 ▷ [즉시분석] 신세계 I&C, 52주 저가 근접..매력없나?)

신세계 I&C의 재무상태는 안전하다. 지난해 3분기 개별 기준 부채비율은 30%로 낮고 유동비율은 324%로 높다. 차입금도 거의 없어 이자비용은 미미하다.

배당도 꾸준히 지급해왔다. 신세계 I&C는 2011년부터 5년간 매년 주당 1000원을 배당금으로 지급했다. 주가는 2015년을 제외하고 매년 올라 시가배당률은 2011년 2.2%에서 2014년 0.8%까지 낮아졌다가 2015년에는 주가가 하락하면서 1.0%로 높아졌다. 최근 5년 간 배당성향은 10~25% 가량이다. 만약 올해도 1000원을 지급한다고 가정하면 기대할 수 있는 시가배당률은 1.4%다(전일 종가 기준).



지난해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가순자산배수(PBR)는 0.77배다. 자기자본이익률(ROE)은 -0.9%다. 순이익은 적자를 기록해 주가수익배수(PER)는 산출하지 않았다.

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[신세계 I&C] 투자 체크 포인트

기업개요

update12.12/20

신세계 그룹 IT 서비스 업체
사업환경

update16.04/25

▷ IT서비스산업 2016년 3% 성장 예상
▷ 모바일기기 중심 결제서비스가 확산되며 핀테크 산업 주목
▷ 국내 IT 서비스 시장은 삼성SDS, LG CNS, SK주식회사 등 상위 3개 업체가 시장의 약50% 수준 점유
경기변동

update16.11/22

▷ 그룹의 전산업무를 주로 담당하여 경기변동에 상대적으로 둔감한 편
주요제품

update16.11/22

▷ ITO사업부: 전산시스템 수탁운영, 그룹사 시스템 구축 (49.1%)
▷ ITO2사업부: 시스템 통합·구축 서비스 등 (17%)
▷ 밸류서비스 사업부: 보안 등 솔루션, 유지보수 및 교육서비스 등(23.5%)
▷ 플랫폼사업부: 바코드프린트 등 기타장비, SSG PAY(9.9%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료

update16.04/25

▷ 사업특성 상 해당사항 없음
실적변수

update16.04/25

▷ 신세계 그룹의 IT서비스 투자 확대시 수혜
리스크

update16.04/25

▷ 신세계 그룹 의존도가 높음
▷ 정부의 계열사 일감 몰아주기 규제
신규사업

update16.04/25

▷ 다양한 결제 서비스를 제공하는 SSG PAY 출시
▷ 신규 MD발굴과 O2O상품 개발
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[신세계 I&C] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2016.9월 2015.12월 2014.12월 2013.12월
매출액 2,202 2,611 2,281 2,398
영업이익 62 110 155 176
영업이익률(%) 2.8% 4.2% 6.8% 7.3%
순이익(연결지배) 2 68 121 128
순이익률(%) 0.1% 2.6% 5.3% 5.3%
주요투자지표
이시각 PER N/A
이시각 PBR 0.77
이시각 ROE -0.93%
5년평균 PER 14.56
5년평균 PBR 0.93
5년평균 ROE 7.69%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[신세계 I&C] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
(주)이마트본인의결권 있는 주식
(보통주)
499,00029.01499,00029.01-
정용진계열사 임원의결권 있는 주식
(보통주)
74,1704.3174,1704.31-
정재은계열사 임원의결권 있는 주식
(보통주)
40,0002.3340,0002.33-
김장욱임원의결권 있는 주식
(보통주)
00.001,2200.07-
의결권 있는 주식
(보통주)
613,17035.65614,39035.72-
합 계613,17035.65614,39035.72-
[2016년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]



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07/25 15:30 현재

신세계 I&C 035510

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재무 안전성 ononononon
수익 성장성 onononoffoff
현금 창출력 onononoffoff
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