[즉시분석] 삼천리자전거, 영업익↑·순익↓...배경은?

단독 [아이투자 정창욱]

삼천리자전거가 개선된 실적을 발표해 눈길을 끈다.

4일 증권업계에 따르면 전일 삼천리자전거는 지난 3분기 잠정 실적을 공시했다. 매출액(이하 개별기준)은 359억원으로 전년 동기 대비 1%, 영업이익은 58억원으로 6%씩 늘었다. 다만, 순이익은 48억원으로 10% 감소했다.



고가 제품군 확대로 수익성이 개선된 것으로 보인다. 증권업계에 따르면 삼천리자전거는 올해부터 중고가 시장을 노린 전략 브랜드인 ‘아팔란치아’의 제품군을 늘리고 있다. 실제 올해 아팔란치아 모델을 기존 13개에서 30개로 확대했다. 아팔란치아의 가격은 50~200만원 사이로 기존의 레스포(30~70만원), 하운드(30~60만원)보다 높은 수준이다.

실제 아팔란치아의 매출비중은 지난해 13.7%에서 지난 반기 누적기준 14.6%로 0.9%P 상승했다. 이에 따라 매출액 증가와 ASP(개당평균가격)가 상승할 것으로 기대된다. 삼천리자전거의 연간 ASP는 고가 자전거 제품 비중이 높아지면서 지난 2010년부터 상승하고 있다. 회사 측에 따르면 올해 예상 ASP는 14만3222원으로 전년 대비 9% 상승한 수치다.

관계기업에 대한 지분법 이익이 감소해 순이익은 전년 동기 대비 줄어든 것으로 보인다. 삼천리자전거는 고가자전거판매업과 여행사업을 하는 참좋은레져(보유 지분율 38.02%)를 관계회사로 보유하고 있다. 증권업계에 따르면 지난 3분기 참좋은레져의 순이익은 24억원으로 전년 동기 대비 44% 감소했다.



지난 3분기 실적을 반영한 삼천리자전거의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 21.7배에서 22.8배로 상승한다. 주가순자산배수(PBR)는 2.39배에서 2.28배로 낮아진다. 자기자본이익률(ROE)은 11%에서 10%로 하락한다.

  


<©가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포금지>


[바로가기] 종목발굴에 강한 아이투자 전체기사 보기
https://goo.gl/tdcM33
아이투자 구독 채널 바로가기



프린트프린트 스크랩블로그 담기(1명) 점수주기점수주기(0명)
보내기 :

나도 한마디 (댓글 0개)

아직 댓글이 없습니다. 첫번째 댓글을 남겨주세요.

* HTML 태그 등은 사용하실 수 없습니다.

댓글입력

목록
12 / 10 15 : 30 현재

삼천리자전거 024950

5,360원 ▲ 50 원, ▲ 0.94 %

주식MRI 분석전체 보기

투자매력도 별점 종합점수
밸류에이션 offoffoffoffoff

2점

/ 25점 만점

경제적 해자 offoffoffoffoff
재무 안전성 onoffoffoffoff
수익 성장성 offoffoffoffoff
현금 창출력 onoffoffoffoff
* 주식MRI 우량 기업 기준 : 최소 15점 이상
* 상장 및 분할 후 3년 미만인 기업은 분석 기간이   짧아 실제 기업 내용과 일부 다를 수 있습니다.
190110_배당주클럽190923_부크온_지표분석법

제휴 및 서비스제공사

뉴스핌 이데일리 키움증권 미래에셋증권 KB증권 하이투자증권 교보증권 DB금융투자 신한금융투자 유안타증권 이베스트증권 NH투자증권 하나금융투자 VIP자산운용 에셋플러스자산운용 에프앤가이드 민앤지 빅파이낸스 IRKUDOS이패스코리아 naver LG유플러스 KT
우리투자증권-맞춤형 투자정보 서비스