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[승부주] 한양이엔지, 성장에 배당매력 갖춘 미인주

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하지민 연구원| 18.10/08 13:44

한양이엔지는 반도체 및 디스플레이 생산설비에 필요한 청정배관(UHP)과 화학약품공급장치(CCSS)를 만든다. 최근 1년 기준(2017년 하반기 ~ 2018년 상반기) 매출비중은 엔지니어링 사업부(청정배관 등 설비 시공) 76%, 화학약품공급장치 24%다. 주요 매출처는 삼성전자와 SK하이닉스다. 8일 오후 1시 37분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 0.3% 내린 1만4450원에 거래되고 있다.

삼성전자와 SK하이닉스의 반도체 증설 덕에 한양이엔지 실적은 고성장 중이다. 올해 2분기 연결 매출액은 2086억원으로 전년 동기 대비 30% 뛰고, 같은 기간 영업이익과 지배 순이익은 287억원과 212억원으로 각각 836%와 698% 급증했다.

특히 지난해를 기점으로 실적이 크게 늘었다. 반도체 설비 매출이 지난해 2896억원으로 전년 대비 249% 급증한 데 이어, 올해 상반기도 1716억원(+28%, 전년 동기 대비)으로 고성장세를 지속하며 전사 실적 성장을 이끌었다.

삼성전자는 내년 상반기 완공을 목표로 평택 2공장을 건설 중이고, 시안 2차 라인 투자를 내년 시작할 계획이다. SK하이닉스는 M16(경기도 이천)공장을 올해 4분기 착공해 오는 2020년 완공할 예정이다. 관련 설비 투자가 한양이엔지 향후 매출의 주요 변수로 작용할 것으로 예상된다.

[그림] 한양이엔지 실적 추이

(자료: 아이투자, 사업보고서)

[그림] 사업별 매출 추이

(자료: 아이투자, 사업보고서)

배당매력도 있다. 매년 배당금을 꾸준히 늘렸고, 현재 시가배당률도 시중금리 수준이다. 한양이엔지는 2014년부터 매년 배당을 50원씩 늘렸다. 현재 시가배당률은 2.08%로 국고채 3년물 시장금리(2.08%)와 같다. 올해도 지난해보다 50원 늘려 주당 350원을 배당한다고 가정하면, 현재 주가 기준 시가배당률은 2.42%로 높아진다.

[그림] 연간 주당배당금과 시가배당률 추이

(자료: 아이투자, 사업보고서)

2분기 실적과 현재 주가로 계산한 한양이엔지 투자지표는 주가수익배수(PER) 4.1배, 주가순자산배수(PBR)은 0.96배, 자기자본이익률(ROE)는 23.3%다. PER은 5년 평균 대비 35% 낮고, PBR은 5년 평균 대비 11% 낮다.




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