[3Q 실적 프리뷰] 실적 공시 이전에 플래티넘 포트폴리오 편입 기업들의 실적을 사전 조사, 분석해 제공해 드립니다.

■ 삼영화학(현재가 3,630원, 시총 1,244억 원)
- 식품포장용 필름 및 캐파시터 필름(국내 유일)을 생산하는 업체
- 3Q 예상 매출액 430억 원 내외(qoq -3%), 영업이익 33억 원(qoq -10%, opm 7.7%)
- 매출액 감소는 전방산업(가전, 신재생에너지, 전기차)의 수요 부진(전년 대비 1/2 수준)으로 인한 영향이 큼
- 중국 법인 역시 실적이 악화될 것으로 전망, '12년 연결 기준 예상 순이익은 전년 대비 감소한 100억 원 내외로 예상됨
- 현재 중국 로컬 업체들의 경우 도산 위기에 처해있어 경기 회복에 따른 영업 레버리지가 매우 클 것이라는 점에 주목해야 함
- '12년 기준 P/E 12배는 (경기 저점에서) 매력적인 수준이라고 판단하는 것이 합리적, 향후 턴어라운드시 큰 폭의 성장이 나타날 것
- 목표주가는 중장기적으로 10,000원을 유지, 보유 비중은 10%로 축소하되 3,000원 초반 주가에서 공격적으로 매입하는 것을 추천

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