[스투 플래티넘] 플래티넘 포트폴리오에 편입중인 삼영화학에 대한 투자의견에 대해 알려드립니다.

삼영화학(현재가 3,720원, 시가총액 1,253억 원)
- 2분기 매출액 443억 원, 영업이익 37억 원, 3분기 예상 매출액 400억 원 내외, 영업이익 30억 원 내외로 실적 악화 예상
- 원인은 중국의 수요 감소 및 중국 후막 캐퍼시터 필름 업체의 덤핑으로 ASP 하락, 다만 박막 캐퍼시터 필름 가격은 견고하게 유지
- 캐퍼시터 필름 사업부문 opm 1분기 31%, 2분기 26%, 3분기 20%로 감소할 것으로 예상
- 중국 업체들 역시 어려움을 겪고 있으며 몇몇 업체는 도산 위기에 처한 것으로 파악됨
- 장기적인 경쟁력은 뚜렷하며 전방산업 회복시 주가 역시 탄력을 보일 것으로 보임
- 목표가는 10,000원을 유지하지만, 단기적으로 저점인 3,000원까지 하락할 가능성도 배제할 수는 없음. 매도 후 하락시 재매수 혹은 추가 매수로 대응하는 것이 바람직할 것으로 판단됨.

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