강원비앤이 편입 1년만에 누적수익률 60%를 달성했습니다. 4분기 실적(11월 결산 법인) 서프라이즈로 인해 최근 주가가 힘을 받고 있는데, 1분기 실적 역시 상당히 긍정적으로 예상됩니다.

'11년 3Q 누적 매출액, 영업이익이 각각 227억, 26억(opm 10%미만)이었으나, 올해 초 일본 지진으로 인한 공급 조달로 인해 지연되었던 SRU(고마진)가 4Q부터 본격적으로 매출로 인식되면서 4Q에만 매출액 260억, 영업이익 37억을 기록한 것으로 파악됩니다.

수주잔고가 1,000억에 이르고 이중 대부분이 SRU라는 점을 감안할 때, 1Q 실적 역시 이와 비슷한 수준으로 예상됩니다. 장기적인 수요 또한 지속될 것이라고 예상하기 때문에 동사의 '12년 P/E는 보수적으로 3배 수준 이하일 것으로 판단됩니다. 목표가인 8,000원은 무난하게 달성할 것으로 보입니다.

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