삼익악기(002450) "악기시장의 포식자"
Strong Buy

◆ 투자 아이디어
1. 중국 악기 시장의 성장에 따른 수혜
2. 관계회사 스타인웨이의 턴어라운드
3. 시가총액을 초월하는 자산가치

◆ 실전 투자 전략
현재가 1,630원
매수가 1,500원 내외
목표가 3,000원
상승여력 84%

세계 최대의 피아노 명가인 스타인웨이와 자일러를 자회사로 두고 있는 삼익악기, 중국에서의 매출 확대가 기대됩니다. 중국 매출 확대와 더불어 스타인웨이의 턴어라운드에 따른 지분법 이익 확대로 인해 '11년 순이익은 100억 원, '12년 150억 원 내외로 예상됩니다. '12년 기준 PER 약7배 수준으로 중국 프리미엄을 고려한다면 충분히 가능한 시나리오입니다.

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