용현BM의 투자 아이디어는 1) 기존 단조사업의 턴어라운드, 2) 신규사업의 가시화였습니다.

단조사업의 경우 풍력, 조선 중심에서 플랜트까지 확장되면서 opm이 서서히 회복되고 있습니다. 3Q에도 bep 이하의 opm이 예상되지만, 하반기 조선, 플랜트 업황을 고려한다면 bep 이상 수준으로 회복될 것으로 보입니다.

신규사업의 경우 radial forging과 seamless pipe 2가지 사업인데, radial forging은 1Q말에 설비투자가 완료되어 특수강 위주의 제품 개발이 진행중인 것으로 보입니다. 이는 고객사와의 협력을 통해 진행되는 사업이기 때문에, 기존의 예상대로 '12년 초중반에 매출 가시화가 유력해 보입니다.

seamless pipe 사업의 경우 8월 말에 설비 구축이 완료되는 것이었지만, 장마가 길어짐에 따라 다소 차질이 생겨 9월 말에 설비 구축이 완료될 것으로 보입니다. 이는 표준화된 seamless pipe 제품을 생산할 수 있는 설비인데, 이후 API 인증을 통해 생산 품목을 다변화할 것으로 예상됩니다. 4Q부터 기수주된 800억 원의 물량에 대한 매출이 발생할 것으로 보이며, sample 물량이 나오면 유럽의 T사와도 계약이 급물살을 탈것으로 기대됩니다. 결과적으로 기존의 투자 아이디어는 큰 차질없이 진행되고 있습니다.

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