퀀트 투자클럽 > 나의 포트폴리오

나의 포트폴리오

코스피 1년만에 제자리.."퀀트 수익률 비결은 우직함"

형재혁 13.06/21 22:04 조회 2,408
[아이투자 형재혁 연구원] 코스피 지수가 1년여 만에 제자리로 돌아갔습니다. 

21일 코스피 지수는 지난 해 퀀트클럽을 시작한 6월 중순과 비슷한 수준으로 마감했습니다. 이 기간동안 코스피 지수는 -1%~+2% 수준을 기록해 1년 전과 비슷한 등락률을 나타냈습니다.  

반면 5개의 퀀트 투자전략은 시장을 앞서는 성과를 냈습니다. 5개 전략 모두 누적 수익률이 35% 이상을 기록했고, 특히 마법과 턴어라운드 전략은 50%를 웃돌며 월등한 성과를 달성했습니다.

[표1] 퀀트클럽 투자전략 수익률

(2013년 6월 21일 종가 기준)

▷ 1년 간 코스피 제자리...월등한 퀀트 수익률 달성 비결은?

지난 1년간 각 퀀트 전략의 수익률 추이를 살펴보면, '원칙을 지킨 우직한 투자'가 결국 통한다는 것을 알 수 있습니다. 퀀트 전략은 꾸준히 상승하는 일명 '스노우볼 투자'와는 다소 거리가 있습니다. 특히 최근처럼 시장이 하락할 때는 퀀트 전략도 시장과 비슷하게 하락하거나, 약간 선방하는 수준에 그칩니다.

5월 이후 코스피 지수는 고점 대비 9.5%, 코스닥 지수는 11.5% 하락했습니다. 같은 기간 퀀트 투자전략은 8 % ~14 % 하락했습니다. 5개 전략 중 3개 전략이 코스피, 코스닥 지수 보다 상대적으로 덜 하락한 것으로 나타났습니다.

[표] 5월 이후 시장 vs. 퀀트전략

구분

최고

6/21

등락률

코스피 지수 2013.29 1822.83 -9.5%
코스닥 지수 588.54 520.89 -11.5%
 합성 　  1610.0 1397.9 　 -13.2%
 마법 　  1732.7 1585.5 　  -8.8%
 턴 　  1665.7 1519.5 　  -8.8%
 MRI 　  1539.1 1395.4 　  -9.3%
 이증미 　  1576.6 1349.1 　 -14.4%
(자료: 아이투자 퀀트클럽)

약세장에선 시장과 비슷한 모습을 보이지만, 시장이 회복되고 상승장이 오면 퀀트 전략은 '우직함'에 대한 보상을 합니다. 1년에 2~3차례 상승장에서 집중적으로 수익을 내 시장과의 차이를 벌립니다.

▷ 퀀트 수익률도 '파레토의 법칙'이 존재?

'파레토의 법칙'이라는 말을 들어본 적이 있으실 겁니다. 어떤 성과의 80%는 20% 원인 때문에 발생한다는 의미입니다. 이를 투자에 적용하면 80%의 상승이 20% 기간에 이뤄진다고 바꿔 표현할 수 있습니다. 실제 투자에서 상승 구간을 예측하는 것은 매우 어렵습니다. 따라서 저평가 우량주식에 감정에 휘둘리지 않고 투자한다는 원칙을 세웠다면, 시장 타이밍을 맞추려는 노력보다 꾸준히 투자를 이어가는 것이 성공투자로 이어질 확률을 높이는 길이라 판단합니다.

최근 주식시장 약세로 투자자들이 어려움을 겪고 있습니다. 미국의 양적완화 축소 및 중단 가능성에 '미스터마켓'의 심술은 좀처럼 수그러들 기미를 보이지 않고 있습니다.

지난해 11~12월 사이에도 양대 지수가 하락했을때, 퀀트 투자전략 수익률도 지수와 비슷한 흐름을 나타냈습니다. 그러나 주식시장이 안정적인 상승세에 들어서자 5개 전략 모두 높은 상승률로 그간의 부진함을 한번에 씻어 냈습니다. 지난 1년간의 퀀트전략의 궤적이 보여주듯, 단기간의 어려움에도 투자를 중단하지 않고 우직하게 장기투자한다면 좋은 결과를 얻을 수 있을 것으로 기대합니다.

아이투자는 회원 여러분의 장기투자의 여정에서 든든한 동반자가 되기 위해 최선을 다하겠습니다.

<©가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포금지>

프린트프린트
수정 | 삭제 목록

나도 한마디 (댓글 2개)

  1. 잣나무
    잣나무 | 15.01/31 23:05
    수정 | 삭제
    안녕하세요
    잣나무 입니다
    아이투자의 중요한 정보는 저에게 아주 유익할것으로 생각합니다
    우리나라에 이렇게 유익한 정보를 제공해주는 곳이 있다는데 대해 매우 기쁘게 생각합니다
    많은 정보와 노하우는 저의 성공투자의 밑거름이 될것으로 믿습니다.
    저는 그동안 기술적분석에 매달려 왔으나 기술적 분석은 한계가 있다는 것을 깨닫고 가치 투자를 결심하게
    되었습니다.
    아이투자가 앞으로 번창하길 바랍니다
    감사합니다
    답글쓰기
  2. 퀀트클럽
    퀀트클럽 | 15.02/02 09:52
    수정 | 삭제
    안녕하세요 잣나무님

    애정어린 말씀 감사합니다. 앞으로도 더욱 투자자에게 도움이 되는 컨텐츠를 제공해 기대에 부응토록 노력하겠습니다.

    올해가 가치투자를 통해 원하시는 성과를 이루는 원년이 되시길 기원드립니다.
    감사합니다. ^^
    답글쓰기
목록