2017.10.17
작성자 : Sherlock 회원님
유니테스트
086390
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자신의 투자 아이디어를 다른 회원들과 나누고 토론하는 것을 목적으로 합니다.
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유니테스트, 전방업체에 공급 계약 체결
반도체 검사 장비를 개발 및 생산하는 기업
적정주가: 13700원
현재주가: 11,400원
| 주가 | 11,400원 | PER | 8.20배 | 5년 평균 PER | 30.66배 |
|---|---|---|---|---|---|
| 시가총액 | 2,409억 | PBR | 2.72배 | 5년 평균 PBR | 2.47배 |
| 최대주주 | / % | ROE | 33.16% | 5년 평균 ROE | 8.38% |
| 자사주비율 | % | 시가배당률 | 1.24% | 5년 자본성장률 | 8.08% |
| 체크리스트 | 평가 |
|---|---|
| 1. 소비자 독점(가격결정력 보유) 기업인가? |
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| 2. 제품 포트폴리오가 분산돼 있는가? |
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| 3. 원가 우위를 가지고 있는 기업인가? |
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| 4. 장기적으로 ROE 10% 이상 유지 가능한가? |
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| 5. 경기변동에 영향을 적게 받는 기업인가? |
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| 6. 재무 안전성이 확보된 기업인가? |
|
| 7. 잉여현금흐름이 좋은 기업인가? |
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| 손익계산서 | 2017.6월 | 2016.12월 | 2015.12월 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,006 | 1,124 | 1,227 |
| 영업이익(보고서) | 189 | 121 | 229 |
| 영업이익률(%) | 18.8% | 10.8% | 18.7% |
| 순이익(지배) | 154 | 84 | 259 |
| 순이익률(%) | 15.3% | 7.5% | 21.1% |
| 주주이익 | 2017.6월 | 2016.12월 | 2015.12월 |
|---|---|---|---|
| 자기자본이익률(%) | N/A | 13.37 | 34.67 |
| 영업현금흐름 | 138 | 3 | 246 |
| 감가상각비 | 0 | 49 | 55 |
| 자본적지출 | -25 | 133 | 149 |
| 잉여현금흐름(FCF) | 163 | -81 | 152 |
- 2017년 2분기 매출액 525억원(+275% yoy), 영업이익 71억원(+1416% yoy), 순이익 72억원(흑자전환 yoy)
- 반도체 후공정에 사용되는 테스트장비 제조업체로 전방업체 SK하이닉스 CAPA증설과 대만 Nanya의 DDR4 투자에 따른 신규 주문
- 2017년 9월 28일, 중국 하이테크반도체에 81억원, SK하이닉스에 20억원 규모의 반도체 검사장비 공급 계약 체결 공시
- 올해 5월 NAND향 번인 테스터와 웨이퍼 테스터 제품을 출시했으며, 번인 테스터 내년 초 발주 예정
- 재무 안정성 양호. 이자보상배율 2017년 2분기 87배
- PER 8.2배로 5년 평균 PER 30.66보다 낮은 상황