2017.10.13
작성자 : Sherlock 회원님
현대그린푸드
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자신의 투자 아이디어를 다른 회원들과 나누고 토론하는 것을 목적으로 합니다.
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현대그린푸드, 식품 관련 사업의 호조
단체급식 및 식자재 유통을 전문으로 하는 현대백화점그룹 사업지주사
적정주가: 18300원
현재주가: 15,250원
| 주가 | 15,250원 | PER | 14.69배 | 5년 평균 PER | 19.40배 |
|---|---|---|---|---|---|
| 시가총액 | 14,900억 | PBR | 0.94배 | 5년 평균 PBR | 1.24배 |
| 최대주주 | 정교선 / 15.28% | ROE | 6.42% | 5년 평균 ROE | 6.48% |
| 자사주비율 | % | 시가배당률 | 0.39% | 5년 자본성장률 | 5.04% |
| 체크리스트 | 평가 |
|---|---|
| 1. 소비자 독점(가격결정력 보유) 기업인가? |
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| 2. 제품 포트폴리오가 분산돼 있는가? |
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| 3. 원가 우위를 가지고 있는 기업인가? |
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| 4. 장기적으로 ROE 10% 이상 유지 가능한가? |
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| 5. 경기변동에 영향을 적게 받는 기업인가? |
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| 6. 재무 안전성이 확보된 기업인가? |
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| 7. 잉여현금흐름이 좋은 기업인가? |
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| 손익계산서 | 2017.6월 | 2016.12월 | 2015.12월 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 7,431 | 15,542 | 14,760 |
| 영업이익(보고서) | 357 | 621 | 619 |
| 영업이익률(%) | 4.8% | 4% | 4.2% |
| 순이익(지배) | 644 | 949 | 908 |
| 순이익률(%) | 8.7% | 6.1% | 6.2% |
| 주주이익 | 2017.6월 | 2016.12월 | 2015.12월 |
|---|---|---|---|
| 자기자본이익률(%) | N/A | 4.63 | 4.7 |
| 영업현금흐름 | 291 | 943 | 550 |
| 감가상각비 | 82 | 166 | 157 |
| 자본적지출 | 136 | 666 | 807 |
| 잉여현금흐름(FCF) | 237 | 443 | -100 |
- 2017년 2분기 매출 6175억원(-1% yoy), 영업이익 357억원(+12% yoy), 순이익 285억원(+12% yoy)
- 2012년 연간 매출 15566억원에서 2016년 25217억원까지 매년 꾸준한 매출 성장
- 1인가구와 맞벌이가구가 증가하면서 외식업 성장으로 식자재유통 산업 성장
- 푸드서비스사업부문의 단체급식 단가 인상으로 마진 개선
- 유통사업부문 가든파이브 아울렛의 긍정적 효과
- 현대리바트 지분율 39.9%로 증가, 지분법손익 증가 기대
- 차입금 2015년 말 115억원에서 올해 2분기 478억원까지 증가했으나, 영업이익 상승으로 이자보상배율은 113배
- 잉여현금흐름 1년 사이 256억원에서 1316억원으로 414% 증가
- 현재 PER 14.6배이고 5년 평균 PER 19.4배, 싸게 거래되고 있음