2017.09.28
작성자 : Sherlock 회원님
나이스디앤비
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자신의 투자 아이디어를 다른 회원들과 나누고 토론하는 것을 목적으로 합니다.
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나이스디앤비
글로벌 기업정보 서비스 및 기업간 전자상거래(B2B) 협력업체 신용평가사
적정주가: 7500원
현재주가: 6,260원
| 주가 | 6,260원 | PER | 15.02배 | 5년 평균 PER | 15.82배 |
|---|---|---|---|---|---|
| 시가총액 | 964억 | PBR | 2.57배 | 5년 평균 PBR | 2.38배 |
| 최대주주 | NICE홀딩스 / 34.97% | ROE | 17.09% | 5년 평균 ROE | 14.88% |
| 자사주비율 | % | 시가배당률 | 1.56% | 5년 자본성장률 | 13.78% |
| 체크리스트 | 평가 |
|---|---|
| 1. 소비자 독점(가격결정력 보유) 기업인가? |
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| 2. 제품 포트폴리오가 분산돼 있는가? |
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| 3. 원가 우위를 가지고 있는 기업인가? |
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| 4. 장기적으로 ROE 10% 이상 유지 가능한가? |
|
| 5. 경기변동에 영향을 적게 받는 기업인가? |
|
| 6. 재무 안전성이 확보된 기업인가? |
|
| 7. 잉여현금흐름이 좋은 기업인가? |
|
| 손익계산서 | 2017.6월 | 2016.12월 | 2015.12월 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 176 | 240 | 237 |
| 영업이익(보고서) | 53 | 48 | 49 |
| 영업이익률(%) | 30.1% | 20% | 20.7% |
| 순이익(지배) | 51 | 56 | 44 |
| 순이익률(%) | 29% | 23.3% | 18.6% |
| 주주이익 | 2017.6월 | 2016.12월 | 2015.12월 |
|---|---|---|---|
| 자기자본이익률(%) | N/A | 13.35 | 15.03 |
| 영업현금흐름 | 57 | 40 | 55 |
| 감가상각비 | 3 | 2 | 3 |
| 자본적지출 | 16 | 20 | 15 |
| 잉여현금흐름(FCF) | 44 | 22 | 43 |
- 2017년 2분기 매출액 119억원(+24% yoy), 영업이익 47억원(+24% yoy), 순이익 41억원(+23% yoy)
- 매출 비중은 신용인증 서비스 62%, 글로벌 기업정보 서비스 30%
- 내수시장이 매출의 약 90%를 차지
- 신규 기업의 신용사업 허가가 어려워 당분간 시장점유 견고할 것으로 예상
- 차입금은 없고 부채비율 20%로 재무상태 양호
- 5년 평균 ROE가 15%인데, 2017년 2분기 ROE 17%로 최근 순이익 증가 속도 상승
- 시가배당률은 1.3%로 국고채(3년) 1.89%보다 낮은 수준