한쪽리포트 2017.02.28

작성자 : 옹이1 회원님

KT&G

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자신의 투자 아이디어를 다른 회원들과 나누고 토론하는 것을 목적으로 합니다.

투자의견 / 적정주가

KT&G기업분석보고서

분석 기업에 대한 핵심 투자 포인트를 적습니다.
예) 1. 국내 계면활성제, ETA 점유율 1위
2. 제일모직 DMC 증설로 성장 기대
3. 꾸준한 배당 지급
적극매수 분할매수 매수대기 관심유지매도

적정주가: 400000원

현재주가: 102,500원

주가 102,500원 PER 14.33배 5년 평균 PER 15.52배
시가총액 140,724억 PBR 2.12배 5년 평균 PBR 2.25배
최대주주 / % ROE 14.83% 5년 평균 ROE 14.99%
자사주비율 % 시가배당률 3.25% 5년 자본성장률 7.18%

비즈니스 모델 체크리스트

체크리스트 평가
1. 소비자 독점(가격결정력 보유) 기업인가? O
2. 제품 포트폴리오가 분산돼 있는가? O
3. 원가 우위를 가지고 있는 기업인가? O
4. 장기적으로 ROE 10% 이상 유지 가능한가? O
5. 경기변동에 영향을 적게 받는 기업인가? △
6. 재무 안전성이 확보된 기업인가? △
7. 잉여현금흐름이 좋은 기업인가? X

수익성 분석

(단위:억원)
손익계산서 2016.9월 2015.12월 2014.12월
매출액 22,006 28,217 27,426
영업이익(보고서) 9,994 12,373 10,546
영업이익률(%) 45.4% 43.8% 38.5%
순이익(지배) 8,195 10,357 8,256
순이익률(%) 37.2% 36.7% 30.1%
주주이익 2016.9월 2015.12월 2014.12월
자기자본이익률(%) N/A 16.75 13.99
영업현금흐름 5,434 13,168 7,516
감가상각비 786 1,054 1,042
자본적지출 490 2,967 3,960
잉여현금흐름(FCF) 5,730 11,255 4,598

나의 분석

위에 기록한 핵심 투자 포인트에 대한 분석 내용과 기업을 이해하는 데 도움이 되는 내용을 적습니다.

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