한쪽리포트 2017.01.16

작성자 : 옹이1 회원님

엔씨소프트

036570

나도 애널리스트 코너는 아이투자 회원이면 누구나 작성 가능합니다.
자신의 투자 아이디어를 다른 회원들과 나누고 토론하는 것을 목적으로 합니다.

투자의견 / 적정주가

엔씨소프트 기업분석보고서

적극매수 분할매수 매수대기 관심유지매도

적정주가: 810600원

현재주가: 279,500원

주가 279,500원 PER 24.54배 5년 평균 PER 34.75배
시가총액 61,292억 PBR 3.47배 5년 평균 PBR 3.56배
최대주주 / % ROE 14.13% 5년 평균 ROE 13.44%
자사주비율 % 시가배당률 1.29% 5년 자본성장률 13.66%

비즈니스 모델 체크리스트

체크리스트 평가
1. 소비자 독점(가격결정력 보유) 기업인가? O
2. 제품 포트폴리오가 분산돼 있는가? O
3. 원가 우위를 가지고 있는 기업인가? O
4. 장기적으로 ROE 10% 이상 유지 가능한가? O
5. 경기변동에 영향을 적게 받는 기업인가? △
6. 재무 안전성이 확보된 기업인가? △
7. 잉여현금흐름이 좋은 기업인가? X

수익성 분석

(단위:억원)
손익계산서 2016.9월 2015.12월 2014.12월
매출액 5,103 6,166 6,127
영업이익(보고서) 2,063 2,573 2,694
영업이익률(%) 40.4% 41.7% 44%
순이익(지배) 2,051 1,654 2,300
순이익률(%) 40.2% 26.8% 37.5%
주주이익 2016.9월 2015.12월 2014.12월
자기자본이익률(%) N/A 10.45 15.13
영업현금흐름 838 2,321 2,477
감가상각비 151 221 233
자본적지출 -386 611 703
잉여현금흐름(FCF) 1,375 1,931 2,007

나의 분석

위에 기록한 핵심 투자 포인트에 대한 분석 내용과 기업을 이해하는 데 도움이 되는 내용을 적습니다.

이 컨텐츠는 아이투자의 옹이1 회원님이 작성한 것으로 아이투자의 의견과는 전혀 관계가 없음을 알려 드립니다.
또한, 이 컨텐츠는 회원간의 투자 아이디어 공유와 건전한 토론 문화 정착을 위한 서비스로 어떠한 경우에도 자신의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.