2016.08.05
작성자 : 연승가도 회원님
오로라
039830
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자신의 투자 아이디어를 다른 회원들과 나누고 토론하는 것을 목적으로 합니다.
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오로라 - One Source Multi Use and 완구시장 안정적 매출확보
분석 기업에 대한 핵심 투자 포인트를 적습니다.
예) 1. 국내 계면활성제, ETA 점유율 1위
2. 제일모직 DMC 증설로 성장 기대
3. 꾸준한 배당 지급
예) 1. 국내 계면활성제, ETA 점유율 1위
2. 제일모직 DMC 증설로 성장 기대
3. 꾸준한 배당 지급
적정주가: 17,000원
현재주가: 12,600원
| 주가 | 12,600원 | PER | 16.50배 | 5년 평균 PER | 18.41배 |
|---|---|---|---|---|---|
| 시가총액 | 1,356억 | PBR | 1.53배 | 5년 평균 PBR | 1.35배 |
| 최대주주 | 노희열 / 43.26% | ROE | 9.25% | 5년 평균 ROE | 7.59% |
| 자사주비율 | % | 시가배당률 | 0.71% | 5년 자본성장률 | 5.91% |
| 체크리스트 | 평가 |
|---|---|
| 1. 소비자 독점(가격결정력 보유) 기업인가? |
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| 2. 제품 포트폴리오가 분산돼 있는가? |
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| 3. 원가 우위를 가지고 있는 기업인가? |
|
| 4. 장기적으로 ROE 10% 이상 유지 가능한가? |
|
| 5. 경기변동에 영향을 적게 받는 기업인가? |
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| 6. 재무 안전성이 확보된 기업인가? |
|
| 7. 잉여현금흐름이 좋은 기업인가? |
|
| 손익계산서 | 2016.3월 | 2015.12월 | 2014.12월 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 206 | 885 | 952 |
| 영업이익(보고서) | 6 | 80 | 103 |
| 영업이익률(%) | 2.9% | 9% | 10.8% |
| 순이익(지배) | 31 | 62 | 87 |
| 순이익률(%) | 15% | 7% | 9.1% |
| 주주이익 | 2016.3월 | 2015.12월 | 2014.12월 |
|---|---|---|---|
| 자기자본이익률(%) | N/A | 5.6 | 9.16 |
| 영업현금흐름 | 40 | 72 | 30 |
| 감가상각비 | 4 | 15 | 14 |
| 자본적지출 | 4 | 3 | 18 |
| 잉여현금흐름(FCF) | 40 | 84 | 26 |
1. 국내 완구시장 진출로 매출 성장 및 이익 성장 기초마련
--> 동탄, 일산, 김포, 구리, 올리픽공원 5개 연매출 매장당 10억 이익률 10%
2. 국내 완구시장 진출
--> 글로벌 완구 유통시장 진출 및 유통수익 확대
--> 중장기 성장스토리 확보하고 있다.
3. 미국법인의 안정적인 매출성장 및 글로벌 거점 확보중
4. 캐릭터 완구 라이센스 비즈니스.
--> 유후와 친구들 시즌4. 2017년부터 수익 본격화
5. 자체 디자인 능력 확보
--> 유후와 친구들, Cuby Zoo 큐비쥬
6. 36년의 업력을 통한 브랜드 인지도 미주완구시장 3위, 국내 1위, 유럽시장 인지도 확보.
7. 캐릭터 개발 및 생산 및 판매하는 수직계열화된 One Stop solution과 글로벌 네트워크
확보
8. 국내 유형자산 500억 및 미주지역 유형자산 350억 정도인데 시가총액은 1200억.
투자리스크
1. 유후와 친구들 --> 한국에서 인기? 뽀로로의 인기가 더욱 높다.
2. 유후와 친구들4의 흥행실패(?).