2016.07.01
작성자 : 즈네오 회원님
리드코프
012700
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자신의 투자 아이디어를 다른 회원들과 나누고 토론하는 것을 목적으로 합니다.
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6개지점 대부업체, 호남지역 S-Oil 석유판매업, 고속도로 휴게소사업
서홍민 부회장 구속과 이자상한제로 인해 주가 폭락(매수기회)
대부이자 (54.5%)
▷ 석유유통 (42.4%)
▷ 휴게소(1.53%)
*괄호안은 매출 비중
대부이자 (54.5%)
▷ 석유유통 (42.4%)
▷ 휴게소(1.53%)
*괄호안은 매출 비중
적정주가: 12000원
현재주가: 9,660원
| 주가 | 9,660원 | PER | 6.12배 | 5년 평균 PER | 6.68배 |
|---|---|---|---|---|---|
| 시가총액 | 2,584억 | PBR | 0.99배 | 5년 평균 PBR | 1.18배 |
| 최대주주 | 서홍민 / 39.7% | ROE | 16.15% | 5년 평균 ROE | 17.95% |
| 자사주비율 | 0.07% | 시가배당률 | 1.43% | 5년 자본성장률 | 19.33% |
| 체크리스트 | 평가 |
|---|---|
| 1. 소비자 독점(가격결정력 보유) 기업인가? |
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| 2. 제품 포트폴리오가 분산돼 있는가? |
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| 3. 원가 우위를 가지고 있는 기업인가? |
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| 4. 장기적으로 ROE 10% 이상 유지 가능한가? |
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| 5. 경기변동에 영향을 적게 받는 기업인가? |
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| 6. 재무 안전성이 확보된 기업인가? |
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| 7. 잉여현금흐름이 좋은 기업인가? |
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| 손익계산서 | 2016.3월 | 2015.12월 | 2014.12월 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 839 | 3,223 | 3,147 |
| 영업이익(보고서) | 125 | 442 | 433 |
| 영업이익률(%) | 14.9% | 13.7% | 13.8% |
| 순이익(지배) | 113 | 408 | 390 |
| 순이익률(%) | 13.5% | 12.7% | 12.4% |
| 주주이익 | 2016.3월 | 2015.12월 | 2014.12월 |
|---|---|---|---|
| 자기자본이익률(%) | N/A | 14.2 | 16.31 |
| 영업현금흐름 | -209 | -562 | -386 |
| 감가상각비 | 4 | 14 | 13 |
| 자본적지출 | 163 | 461 | 342 |
| 잉여현금흐름(FCF) | -368 | -1,009 | -715 |
사업환경 ▷ 대부업은 대부분의 고객이 인터넷과 전화로 대출을 신청해 관리비용 절감 가능 | |
| 경기변동 ▷ 금융부문은 소비수준 및 경기 변동에 영향을 받음 주요제품 |
| ▷ 대부이자 (54.5%) ▷ 석유유통 (42.4%) ▷ 휴게소(1.53%) *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료 ▷ 석유 (98.5%) |
| | 실적변수 ▷ 이자율 상승 시 수혜 리스크 |
| | ▷ 오너가 횡령배임 혐의로 구속됨 ▷ 사채업 법정최고금리 인하로 일시적악재 ▷ 유가하락으로 인한 석유사업적자 |
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