2015.05.11
작성자 : 박상준 회원님
코리아써키트
007810
자신의 투자 아이디어를 다른 회원들과 나누고 토론하는 것을 목적으로 합니다.
미래가 기대되는 회사
예) 1. 국내 계면활성제, ETA 점유율 1위
2. 제일모직 DMC 증설로 성장 기대
3. 꾸준한 배당 지급
적정주가: 17000원
현재주가: 10,750원
| 주가 | 10,750원 | PER | 475.21배 | 5년 평균 PER | 76.89배 |
|---|---|---|---|---|---|
| 시가총액 | 2,539억 | PBR | 0.72배 | 5년 평균 PBR | 0.85배 |
| 최대주주 | 영풍기업 / 36% | ROE | 0.15% | 5년 평균 ROE | 6.86% |
| 자사주비율 | 0% | 시가배당률 | 0.83% | 5년 자본성장률 | 21.59% |
| 체크리스트 | 평가 |
|---|---|
| 1. 소비자 독점(가격결정력 보유) 기업인가? |
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| 2. 제품 포트폴리오가 분산돼 있는가? |
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| 3. 원가 우위를 가지고 있는 기업인가? |
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| 4. 장기적으로 ROE 10% 이상 유지 가능한가? |
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| 5. 경기변동에 영향을 적게 받는 기업인가? |
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| 6. 재무 안전성이 확보된 기업인가? |
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| 7. 잉여현금흐름이 좋은 기업인가? |
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| 손익계산서 | 2014.12월 | 2013.12월 | 2012.12월 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,466 | 4,612 | 4,398 |
| 영업이익(보고서) | 224 | 352 | 337 |
| 영업이익률(%) | 5% | 7.6% | 7.7% |
| 순이익(지배) | 5 | 297 | 379 |
| 순이익률(%) | 0.1% | 6.4% | 8.6% |
| 주주이익 | 2014.12월 | 2013.12월 | 2012.12월 |
|---|---|---|---|
| 자기자본이익률(%) | 4.56 | 8.46 | 11.52 |
| 영업현금흐름 | 522 | 545 | 756 |
| 감가상각비 | 373 | 346 | 267 |
| 자본적지출 | 817 | 817 | 721 |
| 잉여현금흐름(FCF) | 78 | 74 | 302 |
영풍 전자계열 회사로써 영풍그룹 내 소기업 중 가장 큰 지주회사격 회사.
코리아써키트의 지분 소유현황->( 테라닉스 지분 50.1% 보유. 인터플렉스 34.81% 보유 (상장기업)
코리아써키트의 지분현황
영풍기업 36.13%.시그네틱스 11%.대표 2만주정도 보유.연기금 작년말에 4.2% 보유 공시
사업현황 : Printed Circuit Board; 인쇄 회로 기판을 생산해내는 회사.
투자포인트
1. 갤6의 판매량 -> 해외판매량 수주 계획물량만큼 받아내고 있음.특히 엣지부분.
2. SSD 하드의 증가. -> 컴퓨터하드의 HDD에서 SSD로의 세대교체. MS확대하는 당사의 수혜주.
3. 갤노트5의 프로젝트 시작. 5월에 계획. 7월에 수주예정. 기대감으로 주가상승 기대.
4. 대표의 주가부양 의지. 2만원이라고 했지만 대표가 크게 할수있는건 없음. 그래도 없는것보단 나아보임
리스크
1. 자회사 인터플렉스의 적자확대.
2. HDI 수익성 약화로 인한 영익축소
결론
현재로써는 갤6 엣지 물량이 부족하여 해외 수주량이 꾸준하게 받고 있고, 갤6 또한 해외 수주가 감소하고 있지는 않다. 거기에 SSD 하드 판매량도 증가할 것으로 보여 모멘텀은 좋다고 느껴진다. 다만 이제 갤6이 나온시점이라 기대감에 올랐던 주가가 판매량이 생각보다 시원치 않아서인지 다시 제자리로 돌아가고 있고, 특히 국내판매량이 미흡하여 자회사인 인터플렉스가 고전을 면치못하고 있어서 주가상승을 막고 있다.
현재로써는 휴대폰부품 업종 대부분이 주가가 빠지고 있는데, 신작이 나온다면 가장 상승할수 있는 알짜회사라고 꼽는다면 단연 이회사가 아닐까 싶다. 한쪽(스마트폰)에만 올인이 아닌 다방면으로 메이저회사와 납품체결을 하고, 컴퓨터하드 사업 등 다각처로 매출증가를 시도하고 있기 때문에 저점에 잡아 매수한다면 괜찮은 수익률을 낼수 있을 것이라 본다.