2015.04.13
작성자 : 임우철 회원님
동원개발
013120
나도 애널리스트 코너는 아이투자 회원이면 누구나 작성 가능합니다.
자신의 투자 아이디어를 다른 회원들과 나누고 토론하는 것을 목적으로 합니다.
자신의 투자 아이디어를 다른 회원들과 나누고 토론하는 것을 목적으로 합니다.
리더의 자질
1. 주택건설이 이끄는 성장
2. 경남권 + 수도권 진출
3. 탄탄한 업력과 리더의 자질
2. 경남권 + 수도권 진출
3. 탄탄한 업력과 리더의 자질
적정주가: 59,130원
현재주가: 46,400원
| 주가 | 46,400원 | PER | 7.12배 | 5년 평균 PER | 6.21배 |
|---|---|---|---|---|---|
| 시가총액 | 4,213억 | PBR | 1.28배 | 5년 평균 PBR | 0.50배 |
| 최대주주 | / % | ROE | 17.99% | 5년 평균 ROE | 9.90% |
| 자사주비율 | % | 시가배당률 | 2.16% | 5년 자본성장률 | 12.40% |
| 체크리스트 | 평가 |
|---|---|
| 1. 소비자 독점(가격결정력 보유) 기업인가? |
|
| 2. 제품 포트폴리오가 분산돼 있는가? |
|
| 3. 원가 우위를 가지고 있는 기업인가? |
|
| 4. 장기적으로 ROE 10% 이상 유지 가능한가? |
|
| 5. 경기변동에 영향을 적게 받는 기업인가? |
|
| 6. 재무 안전성이 확보된 기업인가? |
|
| 7. 잉여현금흐름이 좋은 기업인가? |
|
| 손익계산서 | 2014.12월 | 2013.12월 | 2012.12월 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,401 | 3,183 | 3,849 |
| 영업이익(보고서) | 772 | 443 | 418 |
| 영업이익률(%) | 22.7% | 13.9% | 10.9% |
| 순이익(지배) | 590 | 328 | 345 |
| 순이익률(%) | 17.3% | 10.3% | 9% |
| 주주이익 | 2014.12월 | 2013.12월 | 2012.12월 |
|---|---|---|---|
| 자기자본이익률(%) | 17.99 | 12.05 | 14.24 |
| 영업현금흐름 | 885 | -50 | -46 |
| 감가상각비 | 1 | 1 | 3 |
| 자본적지출 | 131 | -60 | -109 |
| 잉여현금흐름(FCF) | 755 | 11 | 66 |
1. 건설업체라고는 믿어지지 않는 이익률과 부채비율
ROE 18.0%, ROA 13.6%, ROS 12.3% (2014년 기준)
2. 주택건설 매출비중이 높아진점은 성장포인트이자 리스크
2012년 54% -> 2013년 65% -> 2014년 85%
(출처 : 사업보고서 엑셀질)
3. 리더다운 리더
동원개발 장복만 회장 인터뷰 수건 검토함.
http://www.knnews.co.kr/news/articleView.php?idxno=909652
http://www.kookje.co.kr/news2011/asp/newsbody.asp?code=0300&key=20130823.22005195347
http://news20.busan.com/controller/newsController.jsp?newsId=20150123000012