2015.03.06
작성자 : 도경아빠 회원님
아트라스BX
023890
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자신의 투자 아이디어를 다른 회원들과 나누고 토론하는 것을 목적으로 합니다.
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공장증설을 통한 성장성 확대 가능
- 차량용 축전지를 주로 생산하는 업체로 국내시장 점유율 21%의 2위 업체
- 14. 4분기 실적 매출액 1384억(YOY 10%), 영업이익 166억(YOY 16%), 순이익은 156억(YOY 25%) 증가
- 14. 4분기 실적 매출액 1384억(YOY 10%), 영업이익 166억(YOY 16%), 순이익은 156억(YOY 25%) 증가
적정주가: 0원
현재주가: 40,300원
| 주가 | 40,300원 | PER | 7.79배 | 5년 평균 PER | 5.56배 |
|---|---|---|---|---|---|
| 시가총액 | 3,687억 | PBR | 0.99배 | 5년 평균 PBR | 0.99배 |
| 최대주주 | 한국타이어월드와 / 31% | ROE | 12.68% | 5년 평균 ROE | 20.30% |
| 자사주비율 | % | 시가배당률 | 1.74% | 5년 자본성장률 | 20.93% |
| 체크리스트 | 평가 |
|---|---|
| 1. 소비자 독점(가격결정력 보유) 기업인가? |
|
| 2. 제품 포트폴리오가 분산돼 있는가? |
|
| 3. 원가 우위를 가지고 있는 기업인가? |
|
| 4. 장기적으로 ROE 10% 이상 유지 가능한가? |
|
| 5. 경기변동에 영향을 적게 받는 기업인가? |
|
| 6. 재무 안전성이 확보된 기업인가? |
|
| 7. 잉여현금흐름이 좋은 기업인가? |
|
| 손익계산서 | 2014.12월 | 2013.12월 | 2012.12월 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,652 | 4,728 | 4,618 |
| 영업이익(보고서) | 553 | 612 | 714 |
| 영업이익률(%) | 11.9% | 12.9% | 15.5% |
| 순이익(지배) | 0 | 540 | 541 |
| 순이익률(%) | 0% | 11.4% | 11.7% |
| 주주이익 | 2014.12월 | 2013.12월 | 2012.12월 |
|---|---|---|---|
| 자기자본이익률(%) | 0 | 15.16 | 17.78 |
| 영업현금흐름 | 565 | 786 | 0 |
| 감가상각비 | 0 | 82 | 79 |
| 자본적지출 | 295 | 303 | 0 |
| 잉여현금흐름(FCF) | 352 | 562 | 0 |
- 공장증설 완료 후 연간 축전지 생산량은 약 1280만개로 종전 대비 30% 증가
- 원달러 환율 상승에 따른 수익성 개선(수출비중 84%)
- 주요 원재료(84%) 납가격 지속 하락
- 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 PER 8.1배 -> 7.6배로 하락, PBR 1.02배 -> 0.98배로 하락
ROE 12.7% -> 12.9%로 상승
- 2분기 말 기준으로 현금2,123억원(시가총액의 62% 수준) 보유
- KT투자자산운용 8.04%, 트러스톤자산운용 6.28%, 페트라투자자문 5.09%