2015.03.05
작성자 : 가치주의자 회원님
토비스
051360
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자신의 투자 아이디어를 다른 회원들과 나누고 토론하는 것을 목적으로 합니다.
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신규 고객사 확보로 성장 지속
14년 4분기 기대이상의 실적 기록 하였고 15년 신규 고객사 확보로 성장세 지속 가능성 높음.
적정주가: 25000~30000원
현재주가: 17,900원
| 주가 | 17,900원 | PER | 15.25배 | 5년 평균 PER | 19.07배 |
|---|---|---|---|---|---|
| 시가총액 | 2,992억 | PBR | 2.98배 | 5년 평균 PBR | 1.49배 |
| 최대주주 | 김용범외12인 / 13.99% | ROE | 19.51% | 5년 평균 ROE | 13.03% |
| 자사주비율 | 0.064% | 시가배당률 | 1.44% | 5년 자본성장률 | 15.66% |
| 체크리스트 | 평가 |
|---|---|
| 1. 소비자 독점(가격결정력 보유) 기업인가? |
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| 2. 제품 포트폴리오가 분산돼 있는가? |
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| 3. 원가 우위를 가지고 있는 기업인가? |
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| 4. 장기적으로 ROE 10% 이상 유지 가능한가? |
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| 5. 경기변동에 영향을 적게 받는 기업인가? |
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| 6. 재무 안전성이 확보된 기업인가? |
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| 7. 잉여현금흐름이 좋은 기업인가? |
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| 손익계산서 | 2014.9월 | 2013.12월 | 2012.12월 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,114 | 4,728 | 3,531 |
| 영업이익(보고서) | 321 | 172 | 94 |
| 영업이익률(%) | 7.8% | 3.6% | 2.7% |
| 순이익(지배) | 241 | 105 | 69 |
| 순이익률(%) | 5.9% | 2.2% | 2% |
| 주주이익 | 2014.9월 | 2013.12월 | 2012.12월 |
|---|---|---|---|
| 자기자본이익률(%) | N/A | 11.65 | 13.86 |
| 영업현금흐름 | 132 | 63 | 154 |
| 감가상각비 | 57 | 63 | 37 |
| 자본적지출 | 169 | 158 | 87 |
| 잉여현금흐름(FCF) | 20 | -32 | 104 |
희석주당순이익 2,447원(14F)
매출 YOY +26% 증가 6,095억
영업이익 YOY +229% 증가 532억
당기순익 YOY +266% 증가 379억
14년 3분기부터 BALLY의 관계사 WMS에 커브드모니터 공급 시작하며 매출 증대. 15년 매출은 YOY +26.8%증가예상
적정주가는 14년 실적기준 25,000원 15년 예상실적기준 30,000원 기대.