2012.01.06
주식가치가 한 눈에 보이는 <한쪽리포트>
로체시스템즈
071280
AMOLED 글라스 커팅 성장기대
◆ 레이저 글라스 커팅 및 운송 장비 회사
◆ 레이저 커팅 방식은 다이아몬드 휠 커팅 대비 불순물이 적게 발생
◆ 불량율이 높은 AMOLED산업 에서 레이저 커팅이 주목
◆ 레이저 커팅 방식은 다이아몬드 휠 커팅 대비 불순물이 적게 발생
◆ 불량율이 높은 AMOLED산업 에서 레이저 커팅이 주목
적정주가: 6,500원
현재주가: 4,485원
| 주가 | 4,485원 | PER | 10.58배 | 5년 평균 PER | 23.27배 |
|---|---|---|---|---|---|
| 시가총액 | 359억 | PBR | 0.90배 | 5년 평균 PBR | 1.06배 |
| 최대주주 | 로체 인터내셔널 / 49.00% | ROE | 8.48% | 5년 평균 ROE | 3.77% |
| 자사주비율 | 0% | 시가배당율 | 1.09% | 5년 자본성장률 | 9.51% |
투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점을 기록해 전체 상장기업 중 110위로 상위 5%에 랭크됐다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
현재 주가는 적정주가 대비 50% 정도 싸게 거래되고 있다. X-Ray 종합 점수를 반영한 투자의견은 매수검토 가능한 상황이다.
| 체크리스트 | 평가 |
|---|---|
| 1. 소비자 독점(가격결정력 보유) 기업인가? |
|
| 2. 제품 포트폴리오가 분산돼 있는가? |
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| 3. 원가 우위를 가지고 있는 기업인가? |
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| 4. 장기적으로 ROE 10% 이상 유지 가능한가? |
|
| 5. 경기변동에 영향을 적게 받는 기업인가? |
|
| 6. 재무 안전성이 확보된 기업인가? |
|
| 7. 잉여현금흐름이 좋은 기업인가? |
|
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 460 | 652 | 104 |
| 영업이익(보고서) | 34 | 47 | -29 |
| 영업이익률(%) | 7.4% | 7.2% | -27.9% |
| 영업이익(K-GAAP) | 38 | 47 | -29 |
| 영업이익률(%) | 8.3% | 7.2% | -27.9% |
| 순이익(지배) | 29 | 35 | -29 |
| 순이익률(%) | 6.3% | 5.4% | -27.9% |
| 주주이익 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 |
|---|---|---|---|
| 자기자본이익률(%) | N/A | 7.25 | 9.41 |
| 영업현금흐름 | 29 | -21 | -30 |
| 감가상각비 | 0 | 9 | 13 |
| 자본적지출 | 0 | 31 | 50 |
| 잉여현금흐름(FCF) | 7 | -58 | 14 |
