2011.12.15
주식가치가 한 눈에 보이는 <한쪽리포트>
파라텍
033540
소방법 강화로 실적 개선 기대
◆ 소방장비 제조·시공 국내 1위, 스프링클러 세계 3위
◆ 내년 2월 시행 예정인 소방법 강화 수혜주
◆ 스프링클러 배관 CPVC 생산라인 증설 진행
◆ 내년 2월 시행 예정인 소방법 강화 수혜주
◆ 스프링클러 배관 CPVC 생산라인 증설 진행
적정주가: 4,000원
현재주가: 2,790원
| 주가 | 2,790원 | PER | 6.00배 | 5년 평균 PER | 12.78배 |
|---|---|---|---|---|---|
| 시가총액 | 310억 | PBR | 0.51배 | 5년 평균 PBR | 0.67배 |
| 최대주주 | 파라다이스글로벌 / 62.07% | ROE | 8.43% | 5년 평균 ROE | 6.09% |
| 자사주비율 | 3.37% | 시가배당율 | 1.98% | 5년 자본성장률 | 10.42% |
투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점을 기록해 전체 상장기업 중 66위로 상위 3%에 랭크됐다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
현재 주가는 적정주가 대비 30% 정도 싸게 거래되고 있다. X-Ray 종합 점수를 반영한 투자의견은 매수검토 가능한 상황이다.
| 체크리스트 | 평가 |
|---|---|
| 1. 소비자 독점(가격결정력 보유) 기업인가? |
|
| 2. 제품 포트폴리오가 분산돼 있는가? |
|
| 3. 원가 우위를 가지고 있는 기업인가? |
|
| 4. 장기적으로 ROE 10% 이상 유지 가능한가? |
|
| 5. 경기변동에 영향을 적게 받는 기업인가? |
|
| 6. 재무 안전성이 확보된 기업인가? |
|
| 7. 잉여현금흐름이 좋은 기업인가? |
|
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 920 | 908 | 751 |
| 영업이익(보고서) | 51 | 25 | 12 |
| 영업이익률(%) | 5.5% | 2.8% | 1.6% |
| 영업이익(K-GAAP) | 53 | 25 | 12 |
| 영업이익률(%) | 5.8% | 2.8% | 1.6% |
| 순이익(지배) | 43 | 23 | 15 |
| 순이익률(%) | 4.7% | 2.5% | 2% |
| 주주이익 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 |
|---|---|---|---|
| 자기자본이익률(%) | N/A | 4 | 2.7 |
| 영업현금흐름 | 197 | 21 | 15 |
| 감가상각비 | 15 | 14 | 12 |
| 자본적지출 | 73 | 18 | 1 |
| 잉여현금흐름(FCF) | 139 | 17 | 26 |
