2011.12.14
주식가치가 한 눈에 보이는 <한쪽리포트>
광주신세계
037710
시총 대비 현금 84% 보유한 우량주
1. 시가총액(2664억)의 84%에 해당하는 현금성자산(2230억)
2. 올해 주가수익배수(Forward) 6배로 저평가.
2. 올해 주가수익배수(Forward) 6배로 저평가.
적정주가: 260,000원
현재주가: 166,500원
| 주가 | 166,500원 | PER | 5.21배 | 5년 평균 PER | 6.92배 |
|---|---|---|---|---|---|
| 시가총액 | 2,664억 | PBR | 0.88배 | 5년 평균 PBR | 1.17배 |
| 최대주주 | 정용진 / 52.08% | ROE | 16.94% | 5년 평균 ROE | 16.90% |
| 자사주비율 | 0% | 시가배당율 | 0.69% | 5년 자본성장률 | 19.00% |
투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 22점을 기록해 전체 상장기업 중 15위로 상위 1%에 랭크됐다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
현재 주가는 적정주가 대비 35% 정도 싸게 거래되고 있다. X-Ray 종합 점수를 반영한 투자의견은 적극매수 검토 가능한 상황이다.
| 체크리스트 | 평가 |
|---|---|
| 1. 소비자 독점(가격결정력 보유) 기업인가? |
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| 2. 제품 포트폴리오가 분산돼 있는가? |
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| 3. 원가 우위를 가지고 있는 기업인가? |
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| 4. 장기적으로 ROE 10% 이상 유지 가능한가? |
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| 5. 경기변동에 영향을 적게 받는 기업인가? |
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| 6. 재무 안전성이 확보된 기업인가? |
|
| 7. 잉여현금흐름이 좋은 기업인가? |
|
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,659 | 2,131 | 1,918 |
| 영업이익(보고서) | 414 | 527 | 433 |
| 영업이익률(%) | 25% | 24.7% | 22.6% |
| 영업이익(K-GAAP) | 409 | 527 | 433 |
| 영업이익률(%) | 24.7% | 24.7% | 22.6% |
| 순이익(지배) | 369 | 441 | 365 |
| 순이익률(%) | 22.2% | 20.7% | 19% |
| 주주이익 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 |
|---|---|---|---|
| 자기자본이익률(%) | N/A | 16.72 | 16.47 |
| 영업현금흐름 | 349 | 586 | 497 |
| 감가상각비 | 64 | 85 | 81 |
| 자본적지출 | 139 | -92 | 132 |
| 잉여현금흐름(FCF) | 274 | 763 | 446 |
