“유니드, 실적 개선세 2분기 지속…목표가 높여”-하나

하나증권은 25일 유니드의 1분기 실적이 시장 기대치를 17% 상회한데다, 2분기에도 실적이 개선될 것이라며 목표주가를 기존 9만2000원에서 11만원으로 높여 잡았다. 올해 이익 추정치를 21% 상향했기 때문이다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 8만7900원이다.

전날(24일) 유니드는 1분기 연결 기준 매출이 전년 동기 대비 24% 감소한 2547억원, 영업이익은 같은 기간 1622% 증가한 275억원을 거뒀다고 밝혔다.

윤재성 연구원은 “1분기 영업이익이 시장 기대치를 17% 상회했다”면서 “국내 법인 영업이익은 매월 개선됐는데, 판매량 증가와 원재료 가격 하향 안정화에 따른 래깅 스프레드 확대 덕분”이라고 설명��다. 중국 법인 실적은 춘절 비수기 영향에 따른 판매량 감소와 염소 가격 약세 영향으로 전분기 대비 소폭 감소했다.



하나증권에 따르면, 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 338% 증가한 362억원을 거둘 것이란 전망이다. 전통적인 성수기 진입으로 실적 개선세를 이어갈 것으로 봤다.

그는 “국내 법인은 판매량이 전분기 대비 8% 증가하고, 전기료 하락으로 스프레드가 개선될 것”이라며 “중국 법인은 판매량이 전분기 대비 13% 늘어나고, 전방 산업인 농약 등 수요 증가로 염소 가격이 회복될 것”이라고 기대했다.

윤 연구원은 “유니드는 탄소포집용 칼륨계 시장의 강자로 AI·데이터센터와 전력수요 급증 과정에서 수혜가 가능한 구조”라며 “올해는 실적 정상화의 원년으로, 내년에는 본격적인 밸류에이션 확장이 예상된다”고 밝혔다.