“삼성전기, MLCC 매출 확대로 목표가 상향”-신한

신한투자증권이 삼성전기에 대해 올해 적층세라믹캐패시터(MLCC) 매출 확대로 수익성이 개선될 것이라며 목표주가를 기존 18만원에서 20만원으로 상향했다. 온디바이스 인공지능(AI) 수혜 업체로, 고부가 제품 판매 확대가 주목된다는 이유에서다. 전 거래일 종가는 14만6700원이다.

19일 신한투자증권에 따르면, 삼성전기 1분기 매출액은 전년 동기 대비 20% 증가한 2조4000억원, 영업이익은 같은 기간 22% 늘어난 1707억원으로 전망된다.

오강호 연구원은 “컴포넌트, 광학통신솔루션 등 주요 사업 매출 확대가 실적 성장 포인트”라며 “고사양화 제품 판매와 레버리지 효과로 영업이익률은 전분기 대비 2.2%포인트 오른 7%를 예상한다”고 설명했다.



오 연구원은 “올해 온디바이스 제품 출시가 본격화됨에 따라 MLCC 기판 사업의 수혜는 실적 추정치 상향으로 이어지는 투자포인트로 자리매김했다”면서 “AI로 고부가 제품(P) 판매 확대와 수량(Q) 측면에서 주목할 시점이 도래한 것”이라고 말했다.

이어 “온디바이스AI 적용 제품 확대는 단기 실적 반등이 아닌 올해와 내년 중장기 수요와 수익성 개선을 이끌 것”이라며 “고사양화 및 채택 증가로 제품(P)과 수량(Q)의 동반 증가가 지속될 수 있는 타이밍이기 때문”이라고 밝혔다.

올해 컴포넌트 매출액은 지난해 보다 13% 성장한 4조4000억원으로 내다봤다.