“카카오, 광고·커머스 성장+비용 절감…목표가↑”-NH

NH투자증권은 16일 카카오에 대해 지난해 4분기 실적이 시장 기대치를 크게 웃도는데다, 올해 성장이 기대된다며 목표주가를 기존 6만8000원에서 7만3000원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’로 유지했다.

카카오의 지난해 4분기 매출액은 2조1711억원으로 전년 동기 대비 23% 늘어나고, 영업이익은 같은 기간 108.7% 증가한 1892억원을 기록했다. 영업이익이 시장 기대치인 1517억원을 상회하는 실적이다.

안재민 연구원은 “아직 경기 회복 국면에 진입하지 않았음에도 광고와 커머스 매출이 양호해 올해 실적 성장 기대된다”면서 “비용 효율화와 신규 사업 성과로 올해 예상 영업이익은 6385억원으로 지난해 보다 27.2% 늘어날 것”이라고 밝혔다.



그는 “카카오엔터프라이즈, 엔터테인먼트의 구조조정과 헬스케어 매출 발생 등 신규 사업의 영업적자 폭도 줄어들 것”이라며 “지난해 대규모 영업권 상각으로 인해 올해부터 무형자산상각비가 크게 줄어들 수 있는 점도 긍정적”이라고 평가했다.

이어 “광고는 첫번째 탭의 CPT 광고 상품이 안정적 성과를 보이고 있고, 메세지 광고도 빠르게 성장 중”이라며 “카카오는 2023년 연간 기준으로 메세지 광고 매출이 비즈보드 매출을 넘어섰다고 밝혔다”고 전했다.