“SK하이닉스, 올해 영업이익 10조원 전망에 목표가↑”- 미래에셋

미래에셋증권은 2일 SK하이닉스의 목표주가를 기존 15만원에서 17만3000원으로 올리고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 14만1500원이다.

지난해 4분기 영업적자 2520억원을 기록하며 적자 규모를 줄인데 이어 올해 실적이 시장 기대치를 웃돌 것이란 전망에서다.

미래에셋증권에 따르면, 올해 SK하이닉스의 영업이익은 10조원으로 흑자전환을 거둘 전망이다. 매출액은 지난해 보다 59.5% 늘어난 51조3000억원을 기록할 것으로 봤다.



주요 성장 기여 요인은 컨벤셔널(Conventional) 디램(DRAM)의 회복을 꼽았다. 김영건 연구원은 “고대역폭메모리(HBM)을 포함한 그래픽 디램의 성장세는 올해에 이어 내년에도 지속될 것으로 예상한다”며 “컨벤셔널 디램의 연간 상승폭이 41%로 그래픽 디램 가격 상승폭(30.9%)를 초과할 것”이라고 예상했다.

김 연구원은 “SK하이닉스의 주가는 주가순자산비율(PBR) 밴드 상단을 돌파할 것”이라며 “3개사 과점 이후 최초로 가동률 조절을 통한 공급 조절 시도와 반도체를 둘러싼 지정학적 이유들로 인해 밴드 저점이 상향 조정됐다고 판단한다”고 말했다.

이어 “생성형 인공지능(AI)으로 인한 신규 수요 발생 초기로 높은 성장률을 기록하고 있다”며 “AI발 HBM 수요에 이어 IT 메인 수요향 컨벤셔널 메모리의 턴어라운드가 후행하며 본격 실적 성장에 기여할 것”이라고 내다봤다.

그러면서 “반도체 공급사의 연간 적자의 경험은 근시일내 재발하지 않을 것으로 기대하며, SK하이닉스의 중장기 실적 안정성 강화가 예상된다”고 덧붙였다.