“브이티, 3Q 최대 실적 4Q에도…목표가 높여”-하나

하나증권은 10일 브이티가 3분기 창사 이래 최대 실적을 거뒀다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 2만2000원에서 2만5000원으로 높였다.

브이티의 3분기 연결 기준 매출은 전년 동기 대비 57% 증가한 841억원, 영업이익은 같은 기간 441% 늘어난 144억원을 기록했다.

박은정 연구원은 “하나증권 영업이익 추정치를 30% 상회한 최고 실적을 달성했다”며 “서프라이즈한 일본 수요와 그에 따른 레버리지 효과가 기여했으며, 자회사 큐브엔터도 기대 대비 매출과 이익이 견조했다”고 말했다.



화장품 부문은 매출과 영업이익이 각각 487억원, 112억원으로, 신제품 리들샷의 강한 수요로 일본향 매출이 성장을 견인했다. 자회사 큐브엔터는 매출 390억원, 영업이익 34억원을 거두며 선방했다는 평가다.

4분기 연결 기준 매출은 933억원으로 전년 동기 대비 23% 증가하고, 영업이익은 168억원으로 같은 기간 135% 성장할 것이란 전망이다.

리들샷의 강한 수요로 외형 확대 기조를 이어갈 것이며, 현재 용기의 재고 확보가 원활해짐에 따라 공격적인 침투가 가능해졌다는 설명이다.

박 연구원은 “지난달부터 리들샷 주요 라인이 일본 드럭스토어에 입점이 시작됐으며, 한국은 리들샷 파우치 라인으로 전국 710여개 다이소 매장에 입점한 상태”라며 “다이소 입점 물량은 초도 완판돼 추가 물량 생산이 진행 중”이라고 밝혔다.

이어 “4분기는 이커머스 성수기, 일본·국내 오프라인 입점이 더해진 최고 실적이 기대된다”면서 “전방위적 외형 확장 효과는 4분기부터 본격화 될 것”이라고 봤다.