“크래프톤, 3Q 기대치 부합·신작 라인업에 투자의견↑”-삼성

삼성증권은 크래프톤의 3분기 실적이 시장 기대치에 부합할 것이라며 투자의견을 기존 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향하고, 목표주가 19만원을 그대로 유지했다.

20일 오동환 연구원은 “최근 주가 하락으로 낮아진 밸류에이션 부담과 내년 2종의 신작 라인업 확대로 높아진 성장 모멘텀을 반영했다”며 투자의견 상향 이유를 밝혔다.

삼성증권에 따르면, 크래프톤의 3분기 매출은 PC 배틀그라운드 매출 감소에도 배틀그라운드 인도(BGMI) 매출 온기 반영으로 전년 동기와 유사한 수준을 유지할 전망이다. 영업이익 역시 전년 동기와 유사한 1429억원을 기록해 시장 기대치에 부합할 것으로 봤다.



오 연구원은 “내달 열리는 지스타에서 프로젝트AB와 프로젝트InZOY 2종의 신작을 공개할 예정”이라며 “내년 상반기에 출시되는 프로젝트AB는 생존 어드벤처 게임으로, 아이언매스의 다크앤다커 지식재산권(IP)을 적용해 모바일로 출시될 예정”이라고 말했다.

이어 “다크앤다커는 현재 넥슨과 법정 소송을 진행 중이지만, 출시 이후 유료 이용자 46만명을 돌파하는 등 게임성을 인정받은 만큼 분쟁 해결 시 IP 효과가 기대된다”고 밝혔다.

또 “내년 하반기에 출시되는 프로젝트InZOY는 심즈와 같은 라이프 시뮬레이션 게임으로 언리얼5 엔진으로 개발 중”이라고 전했다.

그는 “올들어 ‘스케일업 더 크리에이티브’ 전략을 내세우며 개발 스튜디오 독립화와 퍼블리싱 조직 강화, 외부 기업 지분 투자 확대 등을 진행하며 신규 게임 파이프라인을 강화 중”이라며 “오는 2026년까지 24개 이상 게임을 출시할 계획이며, 이달에도 원스토어에 200억원을 투자해 지분 2.2%를 확보하는 등 밸류체인 전반의 투자를 확대하고 있다”고 말했다.