“한화오션, 3분기 흑자전환 예상…목표가 높여”-메리츠

메리츠증권은 10일 한화오션에 대해 투자의견 ‘중립’을 유지하면서도 목표주가를 기존 2만2210원에서 2만9000원으로 상향했다. 전 거래일 종가는 2만8800원이다.

일회성 요인으로 3분기 흑자전환이 예상되며, 수주 목표에 대한 불안감은 연말까지 해소될 것으로 봤기 때문이다.

메리츠증권에 따르면, 한화오션의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 112.7% 증가한 2조880억원, 영업이익은 121억원으로 흑자전환이 기대된다.



배기연 연구원은 “3분기 영업이익률을 0.6%로 추정하는데, 드릴쉽 2기에 관한 중재소송 승소에 따른 환입이 발생하면 영업흑자도 가능하다”며 “2기에 대한 선수금 원금이 1억8000만달러로 영업단과 영업외단 일회성 환입의 기대감이 있다”고 말했다.

이어 “올해 임금 상승 부분은 보수적 회계원칙에 입각해 예정원가에 이미 반영됐다고 판단한다”며 “내년 추가 인상 가능성에 대한 논의는 3분기에는 이르다”고 밝혔다.

그는 “카타르 액화천연가스(LNG)선 2차 수주 예상과 방위사업청 장보고-III 배치2 3번 잠수함, 울산급 배치3 호위함 2척 수주가 확인되며 수주 우려감은 완화될 것”이라며 “우선협상 대상자로 선정된 호위함 2척에 대한 수주 계약도 연내 마무리를 예상한다”고 말했다.

그러면서 “다음달 28일 신주 상장 예정인 유상증자에 대해 기존 주주인 한화그룹 계열사들의 100% 참여로 상장 신주 출회의 오버행 이슈는 완화됐다”며 “KDB산업은행의 유상증자 참여 여부는 미정”이라고 덧붙였다.