[i레터] '이기는 투자', 피터 린치 스타일 15선

피터 린치는 1977년부터 1990년까지 13년간 마젤란펀드를 세계 최대의 뮤추얼펀드로 키워냈습니다. 이 펀드를 운영하면서 그가 올린 수익률은 2510%이며, 연평균 성장률로는 29.2%입니다.

피터 린치를 존경하는 투자자는 많습니다. 그리고 그에 대한 책인 피터 린치의 이기는 투자, 전설로 떠나는 월가의 영웅은 투자자들로부터 많은 사랑을 받았습니다.

11일 아이투자(itooza.com)는 이기는 투자를 하는 피터 린치가 관심을 가질 만한 종목을 정리해보았습니다. 이를 위해 그의 투자 철학을 계량화해 기준을 설정했습니다. 매출액과 순이익 성장률, 영업이익률, PER 비교 등이 이에 해당합니다. 그리고 해당 기준을 통과한 기업으로 영원무역홀딩스, 영원무역, NI스틸, 태경비케이, 제룡산업, 에스엘 등이 꼽혔습니다.



영원무역홀딩스의 순이익은 5년간 연평균 47.3% 증가했습니다. 자회사 영원무역도 지난 5년 동안 순이익이 평균 45.9% 성장해 눈길이 갑니다. 두 회사의 매출액은 지난 3년간 각각 21.2%, 20.5% 증가했습니다. 한편, 주가순이익배수(PER)은 영원무역홀딩스가 2.2배, 영원무역이 3.6배에 불과한 것으로 나타났습니다.

NI스틸은 지난 3년간 매출액 연평균 성장률이 34%로, 가장 컸습니다. 또, 순이익이 5년간 평균 39% 늘어났습니다. 이에 반해 PER은 3.2배로, 주가가 순이익의 3배 수준을 조금 넘는 것으로 나타났습니다.

현재 PER이 3년 평균에 비해 많이 낮아진 종목은 삼표시멘트와 모트렉스입니다. 삼표시멘트는 31.1배에서 8.6배로, 모트렉스는 32.1배에서 10.1배로 낮아졌습니다.

마지막으로 밸류스코어가 높은 종목으로는 영원무역홀딩스, 두산밥캣, 삼표시멘트 등입니다.

<피터 린치 관심주의 주요 기준>
- PER < 3년 평균 PER
- 3년간 매출액 성장률 > 10%
- 20% < 5년간 순이익 증가율 < 50%
- 영업이익률 > 10%

※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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